利益相关者行为对商业银行业绩影响的实证分析

为了检验利益相关者控制行为对商业银行业绩影响,本文采用面板数据模型对我国商业银行利益相关者的控制行为对其业绩影响进行实证分析.从政府、管理层、股东、股东权益保障、债权人、存款人利益保障六个方面选取相应指标,采用我国12家商业银行的数据,分别进行变量分析和模型实证检验.实证分析结果显示,政府对我国商业银行的影响小;缺乏约束与监督的管理层行为会导致商业银行业绩下降;控股股东对商业银行业绩有着较大的正相关影响;股东权益保障有助于提升商业银行业绩;债权人对商业银行业绩影响不明显;存款人利益保障对商业银行业绩有一定的正影响,但较小.     

关键审计事项披露对利益相关者行为的影响研究

本文对关键审计事项在审计报告中的披露研究进行了文献综述。这些研究分析了关键审计事项的披露对利益相关者行为的影响,本文以此为基础分析了研究的局限性和对研究的有效建议。分析关键审计事项披露对利益相关者行为影响的五大实证研究主要包括:(1)股东(如投资者对审计师责任的看法和诉讼、价值相关性);(2)债权人(如贷款合同条款);(3)外部审计师(如审计流程和审计费用);(4)董事会董事(如盈余管理);(5)其他利益相关者(如信息对供应商和客户的价值)。本文主要选取其中三项:关键审计事项披露对股东和债权人、外部审计师行为的影响进行研究和综述。虽然国际审计报告准则的制定者假设关键审计事项披露对利益相关者的反应有积极影响,但大量的实证研究却显示出了不同的结果。此外,由于受关键审计事项披露的影响,公司的声誉可能是正面的,也可能是负面的,所以,这项研究对进行管理决策尤为重要。     

独立审计质量影响因素分析

独立审计服务质量的高低影响到其对投资者保护的有效程度,进而影响到社会公众投资者的信心和一国资本市场发展的成熟程度。如何有效地提高独立审计质量,历来成为政府监管部门、立法机关、公众投资者等利益相关者关注的焦点。提高独立审计质量的一个前提是,需要明确影响独立审计质量的主要因素有哪些。对此,国内外许多学者对此进行过研究,这些研究或者是规范角度的一般理论分析,或者是从实证检验角度进行。本文则从较少受到关注的审计师专业胜任能力、审计师工作强度以及审计收费三个角度,进行实际调查分析,考察这三个因素对独立审计质量的影…     

金融机构风险承担行为影响因素研究述评与展望——基于公司治理视角北大核心

金融机构风险承担行为既决定着其绩效实现,又影响着其内外部相关者的利益,这使得金融机构风险承担行为影响因素的探究逐渐成为近年来学术研究的焦点话题。本文基于利益相关者理论,分析了风险承担行为的形成机理,从公司治理的视角梳理了西方学者对金融机构风险承担行为影响因素的研究。在此基础上构建了风险承担行为的理论框架,认为目前关于金融机构风险承担行为的研究应从研究内容、研究视角、行为测度优化、研究样本细分、研究方法改进等五个方面进行深入。     

注册会计师审计定价模型中的风险溢价及其内在化研究

审计定价行为一方面体现着注册会计师预期在审计过程中投入的人力资源水平;另一方面体现着注册会计师因潜在的民事赔偿责任而要求的风险补偿。审计收费水平决定着执行审计测试程序的性质和范围,从而决定着审计质量的高低和独立审计社会价值的实现。本文在分析审计定价模型框架的基础上,着重分析了风险溢价的含义及其内在化的途径,揭示了审计契约中蕴含的期权特征,尝试运用期权定价模型确认风险溢价。     

浅析我国上市公司审计费用与相关风险因素的关系

审计费用能反映上市公司与会计师事务所之间最基本的经济利益关系。本文以2004和2005年深市主板A股上市公司为样本研究对象,结合上市公司资产总额,采用多元线性回归方法,来建立影响上市公司审计收费的回归模型,对我国上市公司审计收费的相关风险影响因素进行实证研究。研究表明,总资产和资产负债率对审计收费有显著影响,且显著正相关。     

债权人治理与审计收费——基于中国上市公司的实证分析

本文利用我国上市公司2004-2009年的数据,从债权人治理的视角,实证研究了债权人的治理作用对会计师事务所审计收费产生的影响。本文选择银行等金融机构的债权人作为研究对象,是因为负债融资会增大公司的财务风险,而银行等金融机构出于动机和能力考虑能很好的制约该风险,这就帮助我们更好地测算债务的治理作用。研究发现,债权人的治理作用会导致审计收费降低。在存在控股股东与中小股东代理问题的民营企业中,债权人的治理作用更加显著。     

公司兼并利益相关者行为决策分析

公司兼并涉及许多利益相关者,包括股东、经理、地方政府、债权人、职员、供应商和客户等.依据理性人等假设,分析了在强弱兼并、强强兼并与弱弱兼并模式下,股东、经理与地方政府的行为决策,揭示兼并决策属群体决策过程,单个利益主体仅考虑自身利益最大化,会导致兼并交易费用提高,降低兼并效率.得出在利益相关者中合理分配兼并收益,是兼并获得成功和提高兼并效率的基础.     

债权人主义视阈下商业银行大股东行为约束之完善

以利益相关者理论为基石的债权人主义是在商业银行特殊治理模式下对股东至上主义的制度修正.债权人主义下,发挥债权人的公众监督作用是强化商业银行大股东行为约束、实现债权人权益保护的重要途径.然而现行的商业银行大股东行为约束制度存在外部宏观审慎监管引发利益相关者的道德风险,内部商业银行公司治理独立董事作用难以发挥等公众监管实质缺失等问题.因此,债权人主义视阈下完善商业银行大股东行为约束,外部监管要充分发挥债权人作为重要利益相关者的公众监督作用,内部公司治理要重构董事会,发挥独立董事的"居中裁判"作用,为债权人的利益发声.     

企业财务绩效与审计师选择

独立审计作为一种外部监督机制,能够提高会计信息质量,缓解委托—代理问题与利益冲突,从而实现企业各方利益相关者的利益最大化。高质量的独立审计能够帮助企业更好地实现财务管理目标。本文以2010—2015年我国沪深两市A股的上市公司为样本,探究企业财务绩效对企业审计师选择行为的影响。研究结果表明,企业的财务绩效越好,企业越倾向于选择能够提供高质量审计服务的国际"四大"会计师事务所,也越愿意为此支付较高的审计费用。     

Almanac of anticipations: The age of affluence—of anticipation—of anxiety—of automation—of discontinuity—of longing—of overkill—of space exploration

With this survey of developments in the futures field since 1945, I.F. Clarke completes his present series for Futures. He makes two major points: that forecasting techniques have become essential tools in the management of change; and that nuclear weapons and ecological problems have added a moral dimension to the study of the future. In the next issue of Futures he will start a new series on the range of future-thinking in the USA, from the expectations of the first settlers to the Star Wars programme.     

对基层人民银行科技工作的几点建议

银监会分设后,人民银行将专司货币政策、金融稳定、金融服务三大职能。作为人民银行的分支机构,基层人民银行的工作重心也将从金融监管调整到这三大职能上来。人民银行的科技部门,就要积极运用科技手段,为人民银行履行新的职能发挥“服务、支持、促进、发展”的作用。一、围绕三大职能搭建五大平台经过“六五打基础、七五作准备、八五大发展”几个阶段后,人民银行相继实现了核算电算化、清算网络化和办公信息化。特别是近一两年来,陆续开通了大额支付系统、信贷登记咨询系统、会计四集中系统、金融信息服务网站等系统,人民银行信息化水平又…     

基金公司经营融资融券业务的问题审视

融资融券业务正式运营已经开展,为证券市场带来了革命性的改革,作为证券市场的一大主体,基金公司面对融资融券也迎来了新的发展方向和挑战,本文从融资融券业务的运行机制入手,分析了基金公司融资融券的新契机,并对其即将面临的问题进行审视和剖析,进而提出策略建议.     

社会主义所有制形式的改革、完善与共产党执政能力的提高

在中国,所有制形式的调整、改革与完善,先进生产力的发展,党的执政能力建设,是社会主义建设过程中密切结合在一起的三个不同层面的发展关系.应在相互促进和共同提高中促进社会的和谐发展,保证社会主义现代化建设战略目标的顺利实现.     

我国助学贷款改革刍议--"双担保"机制设计

国家新出台的助学贷款政策,还不过是既有的框架下的局部调整,存在诸多不完善的地方。为此,对国家助学贷款应构建高校与就业单位的“双担保”机制。从长期来看,要构建一个系统有效的“政府部门管理和商业银行运作相结合”、“多层次、多渠道、多方式”、“担保和非担保、贴息和非贴息、市场和非市场运作互相补充”的中国教育金融框架。     

Summary of Results of Survey of Seminar Attendees

Abstract

The Society of Actuaries undertook a three-phase research project on mortality improvement in the three NAFTA countries: Canada, Mexico, and the U.S. Phase 1 consisted of a literature review of papers on projecting mortality levels in the future and a study of the trend in mortality improvement during this century. Phase 2 consisted of a discussion of different facets of modeling mortality rates at a seminar attended by 79 experts (actuaries, demographers, economists, and medical researchers) representing different countries. The last session of the seminar consisted of the completion of a survey by the attendees to obtain input for Phase 3, which would analyze the impact of mortality improvement on the social security system of each country. This paper summarizes the results of the survey.

The survey results illustrate the difficulty in forecasting mortality levels, because the effects of many factors that could have significant impact on mortality rates are unknown. This suggests the need for dynamic forecasting, which allows for the possibility of random shocks. A majority of the survey respondents believe that stochastic forecasting models, despite their complexity, have significant potential to add value. Respondents also believe that both historical data and cause-specific mortality forecasts are useful as input and also in validating forecasts of the aggregate levels of mortality. The challenge is to develop more sophisticated forecasting models to produce results that are relatively easy to interpret and to communicate these results to the desired audiences, including the public and policymakers.

The survey results suggest that the aggregate effect of lifestyle changes, medical advances, diseases, catastrophe, and physical environmental changes is an increase in life span. However, there is much uncertainty about the future. Respondents expect that beyond the year 2020 the mean annual rate of reduction in mortality for males age 65 and over will average about 0.58% for Canada, 0.76% for Mexico, and 0.67% for the U.S. The results for the female age 65 and over population are 0.64%, 0.83%, and 0.70%, respectively. The age 65 and over population is expected to see larger percentage reductions in mortality than the 0–14 and 15–64 populations. The reductions in male and female mortality will be ultimately the same, and the mortality levels in the three countries will ultimately converge, although differences may persist for decades.     

人行县支行备份路由的解决方案

目前江苏省内人民银行各县(市)支行与其市中心支行的网络互联是通过专线经中国电信的x.25分组交换网实现的,没有其它备份线路,一旦线路或路由器出现故障,电子联行、银行信贷登记咨询、货币发行管理等业务系统就不能与中心支行的业务系统实现正常通信,这不仅会影响本行业务工作的正常进行,甚至可能会影响上级行业务系统的正常运行.针对这一问题我们首先想到的解决方法是,购买一个路由器作为备份路由器,再租用一条其它方式的远程连接线路作为备份线路,这样的备份设备费用至少15万～2万元.如果采用Windows 2000 Server(或者Windows NT Server 4.0),使用其免费提供的请求拨号路由服务,就能实现临时应急备份路由.下面对Windows2000的请求拨号路由及其安装配置做一详细说明.     

Properties of time-series estimates of degree of leverage measures

Empirical studies suggest that time-series regression estimates of the degrees of operating and financial leverage have a tendency to produce measures less than one. According to ex ante theory, these measures should be greater than one for firms operating above the breakeven point. There have also been suggestions that the biases in these estimates may be attributable to an underlying increase in unit sales. This work presents evidence that these counter-intuitive measures are produced by changes in the firm's operating parameters (unit price, variable cost, fixed cost and interest payments). It further suggests that attempts to control for the underlying change in unit sales substantially increase the volatility of predicted estimates.     

浅议金融机构的举证责任

金融纠纷案件是当事人以存单或进账单、对账单、存款合同、保险单、票据、证券等凭证为主要证据向人民法院提出诉讼的案件,对于不同种类金融纠纷的当事人的举证责任,我国现行的金融法律、法规及司法解释有不同的规定。由于金融机构的特殊法律地位,发生金融纠纷时存在有关当事人将最后偿付风险转移给金融机构承担的主观故意,在客观上会使金融机构难以提供相应的证据来对抗不法债权人的诉讼请求,而导致金融机构败诉。为此,对金融诉讼案件中金融机构的举证责任加以研究具有重要的实践意义。     

金融企业员工考核系统的设计

一、概述 为配合公司人事考核制度的贯彻执行,保证该制度执行过程中各项工作能够长期、高效、准确地完成,我们开发了公司员工考核系统,实现了人事考核工作中员工投票、考核统计、考核信息分析、报表生成等功能,减少了人事部门人员的手工操作,提高了考核工作的自动化程度.