论金融创新与金融危机——对次贷危机的分析

2007年末爆发的美国次贷危机已经过去一年,但是世界经济仍然在这场金融风暴的漩涡中挣扎.西方国家从科技革命开始已经经历了上百次大大小小的金融危机,但是最近30年金融危机的爆发频率和危机程度似乎越演越烈,这一场场危机的背后总是伴随着金融创新的身影.次贷危机的全面爆发让整个世界把目光都聚集在了以前百般赞美的金融创新上,金融创新与金融危机被描述成一对孪生兄弟,金融创新是导致这次绵延全球的瘟疫的源头吗?本文通过对次贷危机的深层次的剖析,对次货一系列链条中的金融创新进行了叙述,揭示了金融创新的本质和创新与这次金融危机的辩证关系,并沿着次贷爆发的逻辑链条揭示了问题的根源,最后对创新和危机做了理论思考.     

全球金融危机成因的综合反思

2007年金融危机发生在金融、经济、制度高度发达的中心国家,是由世界经济体系的薄弱环节断裂导致的,是对制度模式、经济失衡和国际货币体系的一种调整.金融层面的原因在于次贷危机,金融创新过度,金融衍生产品泛滥,美国金融体系存在诸多不完善之处,金融监管不力、缺失.从经济层面分析,美国国内经济失衡是危机爆发的基础原因,全球经济失衡是2007年金融危机爆发的深层原因,金融危机是市场经济周期运行的必然结果.制度层面的原因主要包括过度干预经济,美国模式的技术缺陷和不合理的国际货币体系.     

全球金融危机成因的综合反思

2007年金融危机起源于金融、经济、制度高度发达的中心国家，是由世界经济体系的薄弱环节断裂导致的，是对制度模式、经济失衡和国际货币体系的一种调整。金融层面的原因在于次贷危机．金融创新过度，金融衍生产品泛滥，美国金融体系存在诸多不完善之处．金融监管不力、缺失。从经济层面分析，美国国内经济失衡是危机爆发的基础原因．全球经济失衡是金融危机爆发的深层原因，金融危机是市场经济周期运行的必然结果。制度层面的原因主要包括过度干预经济，美国模式的技术缺陷和不合理的国际货币体系。     

后金融危机时代中国商业银行金融创新的路径选择

本文主要研究次贷危机对国内商业银行金融创新的影响,并着重对商业银行国内金融创新的状况进行叙述、并且对美次贷危机成因进行分析,进而对次贷危机后国内商业银行金融创新的路径做出选择。     

黄益平：勿误读次贷危机教训

美国的次贷危机改变了许多人对金融制度的看法。越来越多的人对金融开放和金融创新的意义产生了疑问，这其实是对美国当前次贷危机成因的错误解读。     

论美国次贷危机对我国金融创新的反思

在2008年,金融危机席卷全球,针对金融创新和美国次贷危机两者之间的联系,我们应该再次反思,积极进行金融创新作用的反思,在我国经济发展过程内,合理给出关于金融创新的主要原则及策略:对于金融创新,需要在合理恰当的范围中实施.本文笔者把美国次贷危机及其引发的国际金融危机作为背景,阐明了金融危机后我国金融创新应选择的正确路径.这将有助于减小金融风险,实现推动经济的稳定持续发展的最终目标     

基于金融产品创新视角对次贷危机的宏微观透视

金融产品是金融业的细胞,细胞层次发生病变犹如人罹患癌症,必定会危及整体.本文研究了次级抵押贷款、基于次贷的金融创新衍生产品链条,透视了金融产品创新(金融衍生产品)的原理,提出次贷危机发生的根本原因在于金融产品的过度创新、缺乏埘金融创新的监管.     

浅谈美国次贷危机对我国金融监管的启示

文章从美国次贷危机着手,分析了这次次贷危机中所暴露出的金融监管问题。通过借鉴发达国家金融监管改革的经验教训并结合我国国情,提出了应改革和完善我国的金融监管机构;健全金融法律体系,完善金融企业破产法律制度;在进行金融业务创新的同时,要加大金融监管力度。     

次贷危机给金融创新带来的教训及启示

由美国次贷危机引发的全球性金融危机正在显现其对全球实体经济的严重危害。而在美国次贷危机的形成、爆发和升级导致全球性金融危机的过程中,金融创新扮演了十分重要的角色。所谓金融创新,是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具,以获取现有的     

现阶段美国次贷危机对我国金融创新的启示

美国次贷危机这场原本起源于美国房地产按揭市场的信用违约率卜升的事件,在不经意之间就已扩散到全球,造成了极大的经济恐慌.目前我国资本市场正处于转轨的关键时机,稳健推进金融创新成为战略性的课题.本文着重从次贷危机的产生和发展,结合目前我国金融创新存在的问题,对我国实行金融创新提出几点启示.     

金融产品监管的国际实践及启示

此次国际金融危机显示,过快的金融产品创新和国际化发展在缺乏有效监管的情况下,可能成为引发系统性风险的导火索。危机后,各国当局将金融监管的触角延伸到金融产品层面。以产品监管为核心的功能性监管的确立,是金融监管发展过程中的一个重要里程碑,它实现了金融监管活动向金融体系最微观、最基础元素的延伸。当前,各国在金融产品监管领域的实践,对于我国开展金融产品监管具有重要的启示意义。     

从美国次贷危机看金融创新的风险管理

该文指出美国次贷危机的根源是对金融创新的风险管理不到位,文章分析了金融创新的特征以及市场参与者对金融创新的风险意识淡薄的现状,指出美国次贷危机的教训在于金融机构应充分重视金融创新中的风险管理,而监管机构对金融创新的风险监管则是业务发展和市场稳定的有力保障;最后文章对如何加强我国金融创新的风险管理提出相关的意见和建议。     

城市网络视角下金融中心性与区域技术创新

基于当前城市网络和金融地理研究,应用社会网络分析法构建城市金融中心性指标以衡量金融发展水平,并运用中国2005-2019年285个地级及以上城市面板数据对金融中心性和区域创新能力的关系进行实证研究.结果表明:金融中心性指数的增强显著提升城市创新能力,且这种促进作用呈现明显的"边际效应"递减的非线性特征;城市金融中心性的提高不仅能直接作用于区域创新能力,而且可以通过加快生产资本形成、促进产业结构升级以及加大外商投资力度产生积极影响;中、西部区域创新系统将从城市金融中心性提升中获益更多,金融危机前后城市金融中心性的提高对创新能力的影响明显不同,危机后的作用效果上升明显.     

资产价格波动影响金融稳定及其传导机制综述

资产价格波动尤其是房价波动,是美国次贷危机爆发的导火索,金融创新作为原因之一,也受到越来越多的关注。关于金融不稳定的内生理论从本质上可以归结于资产价格的波动;资产价格波动通过金融创新、流动性、银行资本金的变动、银行信贷渠道以及微观主体行为五个方面影响金融稳定,构成了资产价格波动影响金融稳定的传导机制。     

经济全球化背景下的日本金融监管体制改革

金融监管的理念及监管体制顺应经济发展要求而不断地演变。在金融全球化背景下，日本逐步形成了监管权高度集中却又不失灵活性的金融监管体制，监管体制改革是政府与金融体系博弈的结果。在经历2008年国际金融危机后，实践证明日本的金融监管体制改革是有效的。中国在今后的金融全球化过程中可以供鉴日本金融监管体制改革的经验。     

金融危机前后国际信用衍生产品市场的发展及启示

信用衍生产品自问世以来在分散金融机构信用风险、完善信用风险定价机制、提高债券市场流动性等方面发挥了积极的作用。该文介绍了信用衍生产品的主要功能及其在本次金融危机前、中、后三个时期的发展特点,肯定了基础信用衍生产品对金融市场的重要作用,指出中国应推动金融创新,建立有中国特色的信用衍生产品市场。     

基于金融产品创新视角对次贷危机的宏微观透视

金融产品是金融业的细胞,细胞层次发生病变犹如人罹患癌症,必定会危及整体。本文研究了次级抵押贷款、基于次贷的金融创新衍生产品链条,透视了金融产品创新(金融衍生产品)的原理,提出次贷危机发生的根本原因在于金融产品的过度创新、缺乏对金融创新的监管。     

金融创新风险的分类及其形成

本文通过对金融创新和金融风险的分析,讨论了金融创新风险的一般概念.然后,根据金融创新风险产生的原因以及对金融体系的不同影响进行分类,划分为金融创新自身活动及产品风险、金融创新市场风险、金融创新机构风险、金融创新货币政策及监管风险、金融创新系统化及国际化风险等,并对每一种风险的形成进行分析和阐述.     

金融创新风险的分类及其形成

本文通过对金融创新和金融风险的分析,讨论了金融创新风险的一般概念。然后,根据金融创新风险产生的原因以及对金融体系的不同影响进行分类,划分为金融创新自身活动及产品风险、金融创新市场风险、金融创新机构风险、金融创新货币政策及监管风险、金融创新系统化及国际化风险等,并对每一种风险的形成进行分析和阐述。