住房抵押贷款利率风险及我国商业银行应对策略

近年来,在房价一路高涨的情况下,我国的住房抵押贷款业务呈现出迅猛增长的态势。在国内金融市场发展尚不完善,少有可用于利率风险管理的衍生交易工具,且国内银行的住房抵押贷款利率仍由中央银行管制的情况下,利率风险对银行的影响已渐渐显现。本文以目前我国住房抵押贷款为浮动利率抵押贷款的现实为前提,分析了利率变动带来的风险,以及相应的利率风险的测算方法,在此基础上提出浮动利率住房抵押贷款下我国商业银行应对利率风险的方法,并对可能推行的固定利率住房抵押贷款的利率风险进行了分析及提出相应的建议。     

固定利率住房抵押贷款证券化探讨

固定利率住房抵押贷款证券化不仅对银行在推行固定利率住房抵押贷款过程中防范利率风险、流动性风险、信用风险等具有积极作用，而且能减轻银行的吸储压力，提高银行的盈利能力，建立银行与资本市场的联系。同时，投资者、政府又给予其强力的外部支持。因而在我国实行固定利率住房抵押贷款证券化十分必要。建立和发展一级市场、完善定价机制，提供资产证券化发展的法律支持，完善会计制度，提供税费方面的优惠等措施对于我国顺利推行固定利率住房抵押贷款证券化是切实可行的重要措施。     

固定利率住房抵押贷款违约行为及其定价研究

固定利率住房抵押贷款的信用风险主要是违约风险,基于理性期权的定价模型往往会低估借款人的违约概率.通过分析违约成本及非理性违约因素,可以确定借款人违约时贷款机构收回的现金流,得到固定利率住房抵押贷款定价的期望值模型,并得出模型的求解方法.     

固定利率住房抵押贷款定价研究——基于隐含期权视角

由于缺乏经验,我国商业银行固定利率住房抵押贷款定价存在不合理性,既影响了固定利率住房抵押贷款业务的健康发展,又导致了借贷双方风险与收益的不匹配。在市场利率服从几何布朗运动的基础上．本文从隐含期权视角出发构建固定利率住房抵押贷款单位风险收益最大化模型,并求出最优解,为商业银行固定利率住房抵押贷款定价提供理论和技术参考。     

浮动利率房贷提前还款的损失度量

住房抵押贷款是银行一项重要业务和资产.随着利率的波动和其他因素的影响,借款人有可能提前还款从而影响银行的收益.准确地度量提前还款给银行带来的损失有助于商业银行更好地管理这类经营风险.在具有均值回复特性的随机市场利率和服从纯跳跃过程的浮动住房贷款利率条件下,以最常见的每月等本金还款方式为基础,根据对利率的预测,使用求期望的办法估算出银行房贷总收益的预期值,然后将该预期值折现到提前还款发生时刻,从而构造出借款人在合同期间提前偿还房贷给银行造成的利息损失度量模型.     

住房抵押贷款提前还贷风险分析及管理

住房抵押贷款在国内银行的资产中正占据着越来越重要的地位。与此同时，住房贷款的提前还贷行为也开始困扰银行业的经营。本文分析了提前还贷给银行带来的不利影响，指出：掌握提前还贷规律，准确预测提前偿付比率，合理确定住房贷款的利率，在必要情况下适当收取提前还贷的违约金，住房贷款证券化及计提提前还贷损失准备金，是管理提前还贷风险的有效做法。     

住房抵押贷款提前还贷风险管理研究

从现代金融和风险管理角度看,住房抵押贷款提前还贷对商业银行是一种期权性风险,对其收取违约金并非国际惯例,也并不是有效的风险补偿方式。商业银行应适应市场竞争需要,接受风险转嫁并提供风险管理服务,运用风险定价技术在按揭交易价格中对提前还贷风险进行补偿。对于已承担的风险,商业银行应构建抵押贷款提前还贷的数据库,通过表内对冲和市场对冲,推出多样化的住房抵押贷款方式,积极推进住房抵押贷款证券化,从而最终增强银行的盈利来源和核心竞争力。     

住房抵押贷款提前还贷风险管理研究

从现代金融和风险管理角度看,住房抵押贷款提前还贷对商业银行是一种期权性风险,对其收取违约金并非国际惯例,也并不是有效的风险补偿方式。商业银行应接受风险转嫁并提供风险管理服务,运用风险定价技术在按揭交易价格中对提前还贷风险进行补偿。对于已承担的风险,商业银行应构建抵押贷款提前还贷的数据库,通过表内对冲和市场对冲,推出多样化的住房抵押贷款方式,积极推进住房抵押贷款证券化,从而最终增强银行的盈利来源和核心竞争力。     

住房抵押贷款提前还贷风险管理研究

从现代金融和风险管理角度看,住房抵押贷款提前还贷对商业银行是一种期权性风险,对其收取违约金并非国际惯例,也并不是有效的风险补偿方式。商业银行应适应市场竞争需要,接受风险转嫁并提供风险管理服务,运用风险定价技术在按揭交易价格中对提前还贷风险进行补偿。对于已承担的风险,商业银行应构建抵押贷款提前还贷的数据库,通过表内对冲和市场对冲,推出多样化的住房抵押贷款方式,积极推进住房抵押贷款证券化,从而最终增强银行的盈利来源和核心竞争力。     

住房抵押贷款提前还贷风险管理研究

从现代金融和风险管理角度看,住房抵押贷款提前还贷对商业银行是一种期权性风险,对其收取违约金并非国际惯例,也并不是有效的风险补偿方式.商业银行应适应市场竞争需要,接受风险转嫁并提供风险管理服务,运用风险定价技术在按揭交易价格中对提前还贷风险进行补偿.对于已承担的风险,商业银行应构建抵押贷款提前还贷的数据库,通过表内对冲和市场对冲,推出多样化的住房抵押贷款方式,积极推进住房抵押贷款证券化,从而最终增强银行的盈利来源和核心竞争力.     

住房抵押贷款提前还贷风险管理研究

从现代金融和风险管理角度看,住房抵押贷款提前还贷对商业银行是一种期权性风险,对其收取违约金并非国际惯例,也并不是有效的风险补偿方式.商业银行应适应市场竞争需要,接受风险转嫁并提供风险管理服务,运用风险定价技术在按揭交易价格中对提前还贷风险进行补偿.对于已承担的风险,商业银行应构建抵押贷款提前还贷的数据库,通过表内对冲和市场对冲,推出多样化的住房抵押贷款方式,积极推进住房抵押贷款证券化,从而最终增强银行的盈利来源和核心竞争力.     

住房抵押贷款利率风险冷处理

住房抵押贷款除了一般银行信贷产品所具有的共性之外，还具有期限长、数额大、流动性差的特殊性，这使得住房抵押贷款在银行信贷产品中尤其容易遭受利率风险。而随着我国利率市场化程度的不断提高，利率风险在未来银行住房信贷业务经营中的影响显然不可忽视，需要寻求相应的对策加以规避。     

运用期权方法对银行贷款提前偿付行为的研究

一、引言 随着市场利率在最近几年的持续走低,贷款的提前偿付现象在商业银行的某些贷款业务中呈上升趋势,典型的例子是住房抵押贷款.提前还贷的不确定性破坏了银行的资产负债管理计划,已成为银行风险管理的重点之一.     

运用期权方法对银行贷款提前偿付行为的研究

一、引言随着市场利率在最近几年的持续走低,贷款的提前偿付现象在商业银行的某些贷款业务中呈上升趋势,典型的例子是住房抵押贷款。提前还贷的不确定性破坏了银行的资产负债管理计划,已成为银行风险管理的重点之一。另一方面,作为中国商业银行改革的重头戏,利率市场化改革工作已经在全国范围内沿“先农村后城市”的路径逐渐铺开。市场利率由管制利率向随机利率的转变更增加了商业银行对提前还贷行为进行管理的难度。在随机利率条件下,采用简单的主管判断和经     

固定利率住房抵押贷款下借款人的行为研究

从借款者还款方式、提前还款决策，以及还款额和心理压力几个方面的变化进行讨论，以加深我们对固定利率住房抵押贷款的认识。     

考虑借款人债务利率结构的贷款保险定价研究

借款人债务不同的利率结构,会影响借款人未来对于银行贷款的偿债能力,给银行带来信贷风险,在利率市场化的环境中,这种影响将变得明显。基于期权定价思路建立起的贷款保险定价模型,能够较为准确地计量到上述风险。经算例分析发现：变动借款人任一债务的利率水平,都会引起贷款保险定价水平的同向变化;在借款人债务中,比贷款利率高的债务的占比具有推高贷款保险定价的作用,比贷款利率低的债务的占比具有降低贷款保险定价的作用。     

个人住房贷款的利率风险及其防范

目前，个人住房贷款利率风险客观存在的且有加大的趋势，尽管该利率风险主要存在于借款人当中，但是要有效化解借款人的利率风险，需要多方协力．共同努力。笔者尝试从借款人、中央银行、商业银行和保险机构的角度，研究如何回避、控制、转嫁、消除利率风险。     

商业银行住房抵押贷款违约风险防范的博弈分析

住房抵押贷款是当前中国百姓购房的主要支付手段，也是商业银行开展消费贷款的重要业务。清楚认识并有效控制住房抵押贷款的违约风险，对商业银行房贷业务发展具有决定性意义。因此，运用博弈论的基本分析方法，模拟银行与借款人的客观情况，构建银行与借款人的博弈模型，分析了商业银行房贷业务违约风险的影响因素。模型分析表明，首付比率、房价变动以及借款人征信体系等因素对借款人的违约行为有显著影响，同时指出要有效控制住房抵押贷款的违约风险，可适当提高首付比率，密切关注房价变动，逐步完善借款人征信体系。     

MBS提前偿付的理论与方法及其比较

一、引言2005年底,中国建设银行发行了中国首单MBS——“建元2005-1个人住房抵押贷款支持证券”。MBS是住房抵押贷款支持证券的简称,它以住房抵押贷款这种信贷资产为基础,以借款人对贷款进行偿付所产生的现金流为收益来源与支撑,由金融机构发放的住房抵押贷款转化而成。金融机构通过在资本市场上出售这些证券给市场投资者,来达到融资的目的,并把对住房贷款借款人的所有权利转让给投资者,使住房贷款风险分散为由众多投资者承担。MBS最重要的特征就是它的可提前偿付性。所谓提前偿付,是指MBS的母体——住房抵押贷款可以随时被借款人提前偿付。由于MBS有回购条款,在沒有提前偿付惩罚条款下,借款人可以在贷款合同到期前选择提前偿付贷款余额。当提前偿付行为发生时,MBS的未来现金流是不确定的,从而使其到期收益率难以确定。要对MBS进行准确的定价,核心问题就是要对提前偿付行为进行有效的预测。而对于提前偿付行为的研究,大多是从影响因素和模型构建两个角度来进行的,下面分别就此进行比较研究。二、提前偿付的影响因素影响提前偿付行为的因素很多,但概括起来,可以分为利率因素和非利率因素两种。1.利率因素Dunn和McConnell从期权角度来研究...     

新形势下个人贷款理性违约风险分析

一、个人贷款理性违约的概念违约风险是指银行在经营抵押贷款业务时面临的借款人因各种原因主动或被迫停止偿还部分或全部贷款的信贷风险。按借款人违约的主动性和被动性,可分为理性违约和被迫违约。所谓理性违约,即借款人觉得放弃继续还款可带来更大的利益时的违约行为。一般情况下,只有当房价出现下跌,特别是当跌幅超过借款人购房所支付全部费用时,借款人就容易选择停止继续支付贷款;另一种理性违约表现为提前还款,即当贷款利率下降时,借款人基于费用考虑选择提前偿还部分或全部贷款的情形,提前还款会增加银行成本,减少收益,但不会产生大的贷款风险。