人民币名义汇率对中美贸易收支影响的研究

本文对2005年7月到2008年6月人民币对美元名义汇率与中国对美国净出口值之间的关系进行了协整检验.结果表明,两者之间存在协整关系,人民币对美元的名义汇率变动与中国对美国净出口之间有系统性相互影响和决定的关系,但人民币对美元的名义汇率(间接标价法)变动率与中国对美国的净出口之间呈正相关关系,即人民币汇率越升值,中国贸易顺差越大.本文最后得出:简单地通过迫使人民币升值解决中美贸易均衡不但难以奏效,反而会适得其反.     

人民币对“一篮子货币”汇率的波动——非线性Fourier函数分析

本文采用非线性Fourier函数方法分析了2005年7月份以来,人民币对美元及非美元货币(欧元、日元)汇率之间的关系。协整检验分析结果显示,人民币对美元、欧元、日元汇率与物价水平之间存在协整关系,且具有非线性特征;向量误差修正模型分析结果显示,短期内人民币对欧元、日元汇率向长期均衡汇率调整值大于人民币对美元汇率的调整值,且人民币对美元、欧元汇率的短期调整具有非线性波动特征;脉冲响应函数分析结果显示,中国物价水平升高,推动了人民币对美元、日元升值,但减缓了人民币对欧元升值。     

我国房地产价格与人民币汇率关系的实证研究——基于汇改以后的数据

本文利用我国2005年7月至2010年3月的人民币名义有效汇率和房地产价格的月度数据建立协整模型,使用格兰杰因果检验方法对我国的房地产价格和人民币名义有效汇率的关系进行实证检验。得出结论:人民名义有效汇率和房地产价格之间存在着正的相关关系,保持人民币汇率小幅升值有利于维持房地产价格的稳定。     

购买力平价理论与人民币汇率升值压力实证分析

本文通过单位根检验、协整检验、葛兰杰因果分析等计量经济方法对购买力平价理论与人民币名义汇率之间的关系进行了实证分析。分析结果表明，改革开放以来人民币名义汇率的波动并不遵循购买力平价理论。因而不应以该理论为依据要求人民币升值。     

汇率制度改革后中国地产业与汇市的关系——人民币名义汇率与股市地产指数的实证研究

本文利用协整检验、Granger 因果检验、脉冲响应等计量方法,基于股市与汇市的数据,研究了2005年7月人民币汇率制度改革后地产指数与人民币汇率之间的关系.实证结果表明,人民币汇率与地产指数存在着长期稳定的协整关系,汇率波动是地产指数的 Granger 原因,汇率对地产指数的长短期走势均有显著的影响,人民币升值是地产板块跑赢大盘的重要原因之一.     

中国工业制成品对美出口受汇率变动的影响分析

本文使用时间序列分析中的单位根检验、Johansen协整检验,就1999年1月到2007年12月间人民币汇率变动对中国向美国出口的三类工业制成品的影响分别进行了实证分析。结果表明,人民币汇率与这三类制成品出口都存在着协整关系,即它们之间有着长期的动态稳定关系。人民币升值对具有比较劣势产品出口的抑制效应大于具有比较优势的产品,而对具有比较优势的技术资本密集型产品则不会起到抑制作用。     

人民币汇率对就业的影响效应——基于1985-2011年数据的协整分析

采用1985-2011年时间序列,基于协整理论,建立长期协整模型和误差修正模型,实证分析了我国人民币汇率对就业水平的影响.结果显示,人民币汇率与就业之间存在长期的协整关系,就业汇率长期弹性系数为0.32,而短期弹性约为0.155;人民币汇率的升值对就业有负效应,将抑制国内就业的增长.因此,目前人民币汇率的升值幅度不宜过大,以避免造成大量的就业收缩.     

人民币汇率波动对我国进口商品结构的影响

2005年以来伴随着人民币对美元的持续升值,人民币汇率的波动对我国贸易影响逐步加深。人民币汇率与我国贸易结构的关系也成为人们探讨的一个热点问题。本文基于汇率弹性分析了汇率影响进口商品结构的机制,通过建立中国资本密集型、劳动密集型产品进口额与人民币名义有效汇率等变量的协整模型,分布滞后模型,以及脉冲响应函数系统分析了人民币汇率的波动对我国进口商品结构在短期和长期的影响。并提出应充分利用汇率改革的契机,加快我国贸易结构优化升级的步伐。     

人民币实际汇率影响国际收支的实证研究

通过用2009年1月—2011年12月的月度数据,建立实证模型,用单位根检验、协整检验等方法分析了人民币名义汇率对调整国际收支的影响。结果表明,人民币实际汇率的升值会导致出口减少。假设出口值减少导致净出口减少,那么净出口值的变动将促使人民币实际汇率反向变动。     

中美双边汇率对美国消费价格传递效应的实证研究

人民币升值的价格传递效果是近年来的一个研究热点。已有学者利用人民币汇率变动与关国对我国进口价格指数等数据进行研究，得出了人民币汇率变动的价格传递极低的结论。本文选择美国与我国贸易品相关性较高的消费品价格指数，利用2005年7月至2008年10月之间的月度数据，采用Johsen＆Juselius协整检验、误差修正模型分析汇改以来人民币汇率升值期间中关双边名义汇率变动的价格传递效应。研究发现中关双边名义汇率波动对美国消费物价的影响是显著的，长短期传递系数分别为O．1871、0．1917，并在此研究中得到几点政策启示。     

汇率、利差和股价的关系：基于VaR的实证研究

该文采用2005年7月至2008年9月之间的日数据，利用VaR模型对我国汇率、利差和股价的关系进行实证研究。研究结果表面，名义汇率、股价和利差之间存在协整关系，人民币的升值伴随着本国股价的上涨，中美正利差的扩大伴随着人民币汇率的升值；无论是从短期还是从长期看，汇率变动和利差变动单向地构成股价变动的Granger原因，此外，利差变动短期内还是汇率变化的单向Granger原因。     

汇率变动对中国出口商品结构影响的实证检验

2005年以来,人民币兑美元汇率连续上升。那么,人民币汇率的变动尤其是升值预期的增强是否会影响中国出口商品结构变动？本文运用协整向量自回归模型,建立了出口商品结构与实际有效汇率之间的关系,考察人民币汇率升值是否有助于出口商品结构的优化。结果表明,人民币升值将有助于中国出口商品结构的优化。     

中国财政支出对人民币汇率水平的影响

随着中国对外开放程度的不断加深,中国宏观经济内外部均衡受到越来越多的挑战,尤其是最近几年人民币汇率问题饱受争议。根据小国开放经济模型和蒙代尔-弗莱明模型,财政支出与人民币汇率之间存在正相关关系,即国内扩张性的财政政策会使得人民币汇率升值,紧缩性财政政策会使得人民币贬值。为了验证财政支出与人民币汇率水平是否存在长期协整关系,本文用协整分析法实证考察我国财政支出对人民币汇率水平的影响。     

汇率制度改革后中国股市与汇市关系——人民币名义汇率与上证综合指数的实证研究

本文利用协整检验和Granger因果检验的计量方法研究了汇率制度改革后中国股市与汇市的关系。实证结果表明,汇率制度改革后中国股市与汇市存在长期稳定的协整关系,人民币升值是中国股市上扬的单向Granger原因。最后,本文利用国际收支和资本流动理论对这些实证结果作了进一步解释,并提出了相应的政策建议。     

人民币实际汇率与中国对欧元区进出口贸易关系的实证研究

通过引入与"第三国"的双边汇率,本文利用协整检验和脉冲响应分析方法,实证研究了人民币-欧元实际汇率和人民币-美元实际汇率与中国对欧元区的进出口的关系,证实了人民币对美元的实际汇率升值会导致中国对欧元区进口减少和出口增多,加大中国对欧元区贸易顺差。中国应控制人民币升值速度,避免恶化与其他国家和地区贸易关系。     

人民币汇率与中国-东盟经济体贸易的实证研究

本文对人民币汇率与中国-东盟经济体贸易关系进行实证研究。研究发现人民币汇率与中国-东盟经济体贸易存在协整关系,在出口方面,实际汇率升值对出口的正向作用比名义汇率的要大;在进口中,实际汇率对进口的影响比名义汇率的要小。中国-东盟经济体出口贸易对人民币汇率的响应存在＂奇异J曲线＂效应。政策建议是：全面考虑人民币汇率篮子中各种货币的权重问题,提高对东盟经济体地位的重视,同时要关注中国与东盟贸易中的物价因素。     

人民币远期汇率无偏性的动态检验北大核心CSSCISSCI

本文运用带有结构断点的ZA平稳性检验和滚动协整检验方法,对2005年7月到2016年5月境内外四种不同期限的人民币远期汇率和即期汇率进行分析,动态地考察人民币对美元远期汇率对未来汇率的预测是否具有无偏性。带有结构断点的平稳性检验表明,NDF不同期限的远期汇率和即期汇率的差值序列是平稳的,人民币远期汇率满足无偏性的必要条件。而滚动协整检验表明,除1个月期远期汇率和即期汇率之间存在稳定的协整关系,其他期限之间并不存在持续的协整关系,且协整系数在大部分时间内显著异于1。另外,境外NDF汇率无偏性的表现在各方面要强于境内银行间外汇市场远期汇率;随着人民币汇率市场化程度的逐步加深,远期汇率的无偏性表现并没有显著提升。     

人民币有效汇率与我国外商直接投资的关系

针对人民币实际有效汇率和中国外商直接投资的问题，通过对1995—2004年的季度数据的分析，得出以下主要结论：人民币汇率波动的剧烈程度与外商直接投资并不存在长期影响关系，而人民币汇率水平变动对外商直接投资也无长期的协整关系，并且实证结果进一步表明人民币汇率波动的剧烈程度、人民币汇率水平变动与外商直接投资三者之间也不存在协整关系。以上实证检验说明，不论人民币汇率是升值还是贬值，对外商直接投资的影响均不显著。     

人民币实际汇率和波动对中美进出口总额的影响——基于协整检验的实证分析

近些年来,国际上对人民币升值和国际化的呼声越来越高,有很多国内外的学者认为人民币在一定程度上存在价值低估。2010年6月19日,中国人民银行决定"进一步推进人民币汇率形成机制改革,增强人民汇率弹性"。那么,中国对美进出口额将会呈现怎样的变动趋势呢?基于这个问题,本文选取了中国对美国的实际出口总额的季度数据作为样本,运用协整检验的方法去探究实际汇率水平和波动率与中国对美国进出口额之间是否存在某种稳定的相关关系。     

沪深300指数与宏观经济变量的协整检验

本文选取我国2005年4月.2008年6月(除1月)的沪深300指数和相关宏观经济变量月度数据,运用ADF平稳性检验,Johansen协整检验的方法,对它们之间的协整关系进行实证分析.实证结果表明沪深300指数与美元对人民币汇率、居民消费价格指、工业增加值之间存在长期协整关系,而与其它变量之间不存在协整关系.