业权实现与交易成本——以《物权法》为视角

本文从《物权法》所设定的商品房住宅小区业主委员会的权益出发,通过对业主权利实现成本的诸方面分析,提出了业权实现中制度安排的调整设想。     

房地产开发企业资金运行机理及风险控制研究

房地产开发企业作为市场主体,从事的是典型的资金密集型产业生产,因而存在具有高风险运行性质的企业资金链,同时作为典型项目型企业,通常还包括多条相对独立的项目资金链,是由相互作用来共同影响企业的运营和发展。本文对资金链的内在运行机理进行了剖析,对其运行风险及影响因素进行了分析并提出了相应的防控措施,以期为房地产企业资金链的安全和稳健运行提供参考。     

住房保障视角下的房地产税改革策略研究

房地产税改革不仅仅关系到中央和地方间的财事权分配、普通居民的税收负担,关系到房地产市场的稳定发展,也会对我国城镇住房保障体系的建设和创新形成制度约束.本文介绍了房地产税收政策支持住房保障体系建设的国际经验,运用经济学理论,分析了在我国当前的住房保障制度中,房地产税改革对不同类型保障性住房建设和运营的影响.在此基础上,提...     

不动产投资信托(REITs)监管成本与制度完善 ——基于欧美制度比较的视角

文章采用收益成本分析(Benefit-Cost Analysis,简称BCA)框架,比较了美、欧和中国的REITs制度及其监管成本.在收益成本数据缺乏的情况下,采用概念性BCA的方法,从直接成本与间接成本两个维度,对三种制度的监管成本进行了比较.本文的研究发现,我国即将试点的基础设施REITs,由于结构复杂、代理链长,容易导致过高的监管成本.本文对REITs监管制度的比较研究,一方面是BCA方法在运用领域上的一个拓展,有助于提高我国监管部门对BCA方法的认识;另一方面,可以为我国基础设施REITs制度的完善提供参考.建议在监管制度建立和改革时引入事前BCA评估的制度,以提高我国监管制度的有效性和监管效率.     

G-H-M理论扩展与国有企业产权改革

本文通过扩展G—H—M理论，将剩余控制权区分为名义剩余控制权与实际剩余控制权．强调实际剩余控制权与剩余索取权存在高度互补性，据此分析国有企业内在机制的缺陷，一方面国有产权的实际剩余控制权与剩余索取权分离，另一方面名义剩余控制权缺乏完全性，因而国有企业的改革方向是以消除制度设计内在矛盾为目标的产权改革。     

汇率与中国对外出口关系的实证研究

运用Granger因果检验以及协整、误差修正模型、多元回归模型等计量经济学分析方法,对中国内资企业出口与汇率的关系进行实证分析,得出的主要结论是:实际有效汇率与中国企业内资出口间没有因果关系,并且无论在长期和短期实际有效汇率的变动都不能有效地解释内资出口的变动,说明人民币汇率的变化对内资出口影响非常小。国际上因为贸易逆差而指责中国的汇率政策,其理由是不充分的。     

房地产策划项目经理绩效评价指标体系设计

房地产策划是新兴的智力密集型行业，项目经理在其中扮演了重要角色。本文通过对项目经理工作情况的分析，构建了房地产策划项目经理绩效评价指标体系。     

房地产投资与区域经济的可持续协调发展

房地产投资是区域经济的重要组成部分,将房地产投资与经济的协调发展和可持续发展观相结合,提出房地产投资的发展目标是实现房地产投资与区域经济的可持续协调发展。一方面,分析了房地产投资和区域经济发展之间的关系,探讨房地产投资对于经济增长的促进作用,以此来实现两者的协调发展;另一方面,将可持续发展观引入房地产投资,从生态持续、经济持续、社会持续3个方面分析了房地产投资对于区域可持续发展所施加的影响。     

洛阳房地产市场的泡沫危害及其对策

随着洛阳房地产市场的全面升温,关于洛阳房地产是否存在泡沫的讨论也日益受到各界关注。通过罗列和分析洛阳房地产泡沫的主要体现,文中认为目前存在泡沫,并已经膨胀,正处于警戒区。针对非合理性泡沫,结合洛阳房地产的发展展望,文中提供了相关对策。     

A theory of predictable excess returns in real estate

A principal-agent model is employed to characterize the equilibrium mortgage contract. The value of a house depends on the actions of its owner but affects the wealth of both the owner and the lender who writes the mortgage contract with which the house is purchased. Because of this, the buyer is exposed to moral hazard. In some situations, this can lead to inefficient maintenance and predictable excess returns to home ownership. Even though there are potential buyers willing to pay back more money, the bank will not write loans for these consumers because of the adverse incentive effects of such an action.