不同交易结构下的借壳上市会计处理分析——基于联合化工、江苏宏宝重组案例

借壳上市作为IPO之外另一种重要的上市途径,近几年一直是非上市公司进入A股市场的一种重要手段。本文从借壳上市两种不同的交易结构出发,基于联合化工发行股份购买合力泰100%股权、江苏宏宝重大资产置换及发行股份购买资产等案例,探讨了不同交易结构下借壳上市的会计处理,并对借壳上市存在的几个会计问题进行了解析。     

对借壳上市问题的思考——基于凯迪投资借壳上市案例的分析

2013年,在证监会关闭了IPO大门的背景下,借壳上市成为了我国资本市场上的第一大热点,随之而来的就是壳资源炒作现象频发,严重扰乱了资本市场的良好发展。本文通过对凯迪投资借壳上市案例的分析,探究当下借壳上市存在的问题,从而提出一些政策性建议。     

境外借壳上市的成功典范：比克电池

比克电池成立于2001年8月,初始注册资金1000万元,主营锂离子电池的研发、生产和销售。公司成立之初面临的状况很严峻,一方面,锂离子电池生产在当时已不是新兴行业,国内从事充电电池生产的企业很多,产品同质化竞争激烈;另一方面,业内领头企业的产品市场占有率很高,当时位居世界第二的比亚迪电池公司锂离子电池的年销售额已达5．6亿元,而比克电池的年销售额仅2000多万元。     

借壳上市的并购成本收益分析

<正>一、借壳上市主要成本分析1、购买成本从我国买壳上市的实践来看,对目标企业的定价是以公司净资产为基础加上一定幅度的溢价。为简便起见,用     

浅谈我国企业在美反向收购

反向收购在中国又常称之为"借壳上市",其显著特征是上市周期短、费用低。因此,近年来许多中国企业选择采用这种方式到美国上市,进而掀起了一股在美反向收购的浪潮。但据著名财经媒体Barron’s的一项针对158家借壳     

“借壳上市”涉及的企业所得税问题浅析

借壳上市是企业重组方式之一,其涉及的税务问题较多,国家税务总局也多次就企业重组出台相关政策,本文通过案例分析就借壳上市这种企业重组方式的企业所得税问题进行分析。     

借壳上市有关壳资源的会计计量问题探究——以华源股份为例

按我国现行规定,企业借壳上市过程中形成反向购买的,若构成业务则需确认商誉,否则按权益性交易处理。若壳公司保留少量业务,上市公司要么确认巨额商誉,要么不得不放弃这些少量业务,使上市公司陷入两难的处境。本文从企业整体价值出发,将借壳方的购买行为划分为取得上市地位的买壳和购买留存少量业务两部分。对于买壳行为,按权益性交易处理,不确认商誉;对于购买留存少量业务的行为,按照购买法确认商誉。对于壳资源价值计量,本文通过对华源股份的案例分析,建议采用协商定价的方法以化解壳公司留存少量业务情况下的壳资源和商誉计量问题。     

2009借壳猜想

在全球经济和金融危机的双重压力下,2008年IPO市场紧急刹车。数据显示,2008年全球新上市公司首发规模为828亿美元,较上年大幅下降72％,是5年来的最低水平：沪深股市同此凉热,新上市公司首发规模仅为1034.38亿元,较2007年的4770亿元锐减近80％。2008年下半年以来,IPO更几乎陷于停顿,全球IPO总额只有115亿美元,仅为上半年的16％;9月后深沪股市IPO也进入了真空期。而在资本市场门外等待的优质公司为数众多,除了在证监会等待过会的至少300家企业,还有翘首企盼创业板的创新型企业,众多房地产商等。但历史数据表明,即使IPO重启、创业板开闸,能够搭上这班车的毕竟还是少数,历次在等待创业板过程中因资金枯竭而倒下的案例也说明,“等待”对很多企业来说是致命的。我们预计,在2009年新股开闸仍然较难的惰况下,借壳上市将成为一些企业积极应对的选择之一。而且经过一轮大跌后,沪深300市盈率己跌至1995年以来的最低点,再加上破产重整企业定向增发价格可与股价脱钩等规定,都使得借壳成本处在历史低位;而畅通的审批通道,也大大提升了借壳上市的可操作性。我们预计,2009年将掀起一波借壳上市的高潮,在此背景下,我们对过去3年借壳案例的收购主体、借壳方案、典型案例等进行全景式的研究和分析,希望给投资者提供有价值的参考。     

借壳上市模式下破产重整的经济效果研究——以■舜船为例

目前我国经济发展进入新常态的关键时期,但由于大规模举债投资的行为和公司实际偿债能力不匹配,导致出现了一批阻碍我国经济可持续发展的“僵尸企业”。因此以*ST舜船为例,探索借壳上市模式破产重整“脱僵”的过程和经济效果。首先,对目标公司的概况、重整经过和具体方案进行梳理;其次分析了*ST舜船破产重整的动因;最后,从财务绩效、市场反应和可持续发展能力三个角度评价重整带来的经济效果,并就发现的问题提出建议,以期为采取相同破产重整模式的企业提供参考。