Copula函数度量我国商业银行资产组合信用风险的实证研究北大核心CSSCISSCI

在现代商业银行面临的主要风险中,信用风险无疑是最主要的风险,而信用风险度量是我国商业银行风险管理的薄弱环节。本文针对我国金融数据少、有效数据时间段短的特点,基于Copula函数度量组合信用风险原理,通过建立资产组合中每个资产的收益率门槛值,来模拟资产收益率情景,并结合Copula函数影射出信用评级情景,得到各个假设状态下Copula函数度量的资产组合信用风险。实证结果证明,选用Copula函数度量银行资产组合信用风险是一种可行的方法,本文给出的一套理论与实际数据相结合的算法有一定的借鉴意义。     

信用风险经济资本计量:国际演进及对中国的启示

自20世纪70年代信孚银行提出RAROC方法以来,风险由资本覆盖便成为银行风险管理的基本理念,经济资本管理在商业银行风险管理中扮演着越来越重要的角色。本文研究了20世纪80年代以来国际银行业信用风险经济资本计量的历史演进过程,以2000年单因子渐进模型的提出为分界点,将信用风险经济资本计量的演进分为两个阶段,并将经济资本计量模型分为银行内部模型和监管模型两类。本文分析比较了两类模型对国内商业银行的适用性,并提出国内计量模型的发展方向,即结合银行实际对监管经济资本计量模型——单因子渐进模型进行适当修正。     

资本约束、银行风险承担与经济资本——基于中国53家商业银行的经验研究北大核心CSSCISSCI

本文建立了一个资本约束加强与银行风险承担关系的理论模型,使用2009年至2013年我国53家商业银行的财务数据,研究资本约束对银行风险承担的门限效应,并对商业银行内部经济资本水平进行分析。研究发现,资本数量约束和资本质量约束对银行风险承担均存在门限效应。资本数量方面,资本充足率的门限值为11.95%。资本质量方面,核心资本占总资本比例的门限值为69.93%。当资本充足率和核心资本占比低于相应的门限值时,加强资本约束会降低银行风险承担,反之则会增加或不能显著影响银行风险承担。此外,不同类型商业银行对资本约束的敏感度存在明显差异。     

我国商业银行经济资本度量的模型选择

经济资本管理通过风险资本化,实现了对风险的全面度量,成为国际银行业普遍接受的风险管理模式。我国引进经济资本管理有助于提高商业银行风险管理水平,实现风险、收益均衡基础上的可持续发展。本文着重从经济资本度量角度,对我国商业银行经济资本管理模型进行了探讨,并提出意见和建议。     

商业银行信用风险评估方法的研究综述

信用风险是我国金融机构所面临的最主要风险之一。科学精确地度量信用风险,把握风险状况对我国金融体系稳定性的维护具有重要意义。KMV方法提出,更能客观的量化风险的大小。本文介绍了KMV模型计算信用风险敞口亏损分布的算法,结合中国实际,研究KMV模型参数修正方法,最后对我国商业银行风险管理提出了合理化的建议。     

商业银行信用风险评估方法的研究综述

信用风险是我国金融机构所面临的最主要风险之一。科学精确地度量信用风险,把握风险状况对我国金融体系稳定性的维护具有重要意义。KMV方法提出,更能客观的量化风险的大小。本文介绍了KMV模型计算信用风险敞口亏损分布的算法,结合中国实际,研究KMV模型参数修正方法,最后对我国商业银行风险管理提出了合理化的建议。     

资本账户开放测度方法:比较与综合北大核心CSSCISSCI

本文从资本账户开放的概念入手,在国内外学者研究的基础上,对资本账户开放的内涵和外延进行了界定和澄清。在此基础上,本文分别从法规标准和事实变量的角度,对国内外资本账户开放的主要测量指标和方法进行了归纳和比较,并对不同指标的渊源联系、优缺点及其实际应用进行了评析,最后对构建一个全面衡量一国资本账户开放度的综合指标模式进行了展望。     

重新审视危机后的信用风险和市场风险相关性北大核心CSSCISSCI

长期的风险计量和管理实践中,市场风险和信用风险一直被视为互不相关的两种风险,金融机构根据每种风险单独评估需配置的经济资本。本次危机丰富了我们关于风险之间相关性的观察,在流动性匮乏的市场条件下,信用风险和市场风险互为触发、相互加强形成一个螺旋下降的恶性循环。在未来的风险管理实践中,难以再割裂地对待市场风险和信用风险,需充分考虑两者之间的相关性,把握两者交互作用对宏观经济总体表现和单家银行风险轮廓的影响。在风险计量方面,无论采用集成法还是分类法,都应充分考虑风险加总过程中的复合效应。     

违约概率测度：商业银行信用风险管理的关键

在商业银行信用风险管理中，违约概率是指借款人在未来一定时期内不能按合同要求偿还银行贷款本启、或履行相关义务的可能性。对借款人进行违约概率的测度，已经被列为巴塞尔新资本协议内部评级法的关键内容，是现代商业银行信用风险管理的重要环节。巴塞尔新资本协议要求，采用内部评级法的银行必须对处于风险暴露中的每一借款人进行评级，并估计其违约概率。     

我国商业银行经济资本管理工作探讨

经济资本是基于银行全部风险之上的资本,也称为风险资本。经济资本管理是超越资本监管要求的全新风险管理理念。《我国商业银行经济资本管理工作探讨》一文通过对我国商业银行经济资本管理现状、存在问题的分析,对如何进一步完善现有经济资本管理工作,提升资本管理理念,从工作原则、管理思路和措施方面提出了较为可行的建议。     

信用集中度风险与经济资本研究

本文从新资本协议内部评级法的理论基础出发,首先描述了渐近单因素模型的不足,强调了信用集中度风险在现代组合管理中的重要性。其次,对风险集中度的计量方法论进行了综述,探讨了集中度风险对经济资本的影响;最后,根据某商业银行集中度风险计算结果,尝试性地提出引入集中度风险调整系数优化经济资本的方法。     

公司股票和债券价格中的信用风险信息效率研究北大核心CSSCISSCI

有效市场假说认为,金融市场上金融资产的价格变化是对各种信息的反应,如果这种反应是即刻而充分的,那么市场就是有效的。本文基于我国上市公司股票和债券的价格数据,应用KMV模型和信用价差模型度量上市公司股票和债券价格变化所反映的公司信用风险大小,在此基础上检验并比较上市公司股票和债券价格对其信用风险信息反应的效率。结果表明,从短期信息有效性方面看,股票价格能够更加及时有效地反映公司信用风险信息,公司债券价格对信用风险信息的反应存在滞后性,但随着实际信用风险增加,滞后时差缩短;从长期来看,股票价格和债券价格在反映公司信用风险信息上存在一致性,公司的实际信用风险大小是影响两者存在一致性的重要因素,实际的信用风险越大,两者的一致性越强。     

我国商业银行经济资本管理的经验比较与启示

本文阐述我国商业银行经济资本管理的发展历程,对我国商业银行进行经济资本管理的做法进行比较分析,并在此基础上提出我国商业银行推进经济资本管理的思路:强化经济资本管理的理念、构建高素质的运营管理团队、建立经济资本考核体系、进行银行组织架构和业务流程再造、积累数据加快评级模型开发.     

我国商业银行流动性结构对资本缓存的影响北大核心CSSCISSCI

近年来,资本缓存和流动性的管理引起了监管机构的重视,本文使用我国47家商业银行2006-2014的年度非平衡面板数据,研究净稳定资金比例、存贷比和流动性资产比率这三个综合反映流动性结构指标对资本缓存的影响。实证结果表明:(1)净稳定资金比例的改善能显著提高我国银行的资本缓存水平,而存贷比指标则会减少;(2)流动性资产比率对资本缓存没有显著的影响;(3)监管者可以通过管理风险水平的方式,提高资本缓存水平;(4)银行业务收益的多元化发展有助于提高银行的资本缓存水平。     

商业银行操作风险损失数据分析北大核心CSSCISSCI

新巴塞尔资本协议将操作风险纳入风险管理框架,操作风险正日益成为全球银行业风险管理中的一个研究焦点。操作风险的度量与管理由于损失数据的缺乏进展缓慢。本文介绍了国内外商业银行操作损失数据的搜集和主要的操作损失数据库,并分析了商业银行内、外操作损失数据,以期为中国银行业尽快提高操作风险的管理水平提供参考。     

金融风险综合评估方法最新研究进展北大核心CSSCISSCI

风险管理是金融机构的基本任务之一,如何有效地评估多种金融风险是风险管理者尤为关注的问题。当前金融风险综合评估方法主要采用由上至下法或由下至上法的理论框架。本文从金融风险综合评估方法所需解决的基本问题入手,详细阐述了金融风险计量方法中的主流模型及其研究现状,结合Copula理论介绍了风险综合评估方法的最新进展,并根据综合评估方法中存在的问题讨论了综合评估方法的前景及展望。     

商业银行操作风险经济资本计量问题研究

经济资本的准确计量是银行实施经济资本管理的前提,经济资本的有效配置与绩效衡量是以此为基础的。由于经济资本是根据银行所承担的实际风险计算的,而且在数量上决定于非预期损失的价值,因此,经济资本的计量在很大程度上就是银行基于风险管理的价值计量。从世界范围的量化技术来看,市场风险的量化相对成熟,信用风险的量化近年来取得了非常大的进展,操作风险的量化仍处于初级阶段,而其他风险的量化基本属于概念探讨阶段。实践中这三种风险解释了银行面临的绝大多数不确定性,在《新巴塞尔资本协议》中纳入资本要求的风险也只有信用风险、市场风险和操作风险三大类。     

系统性金融风险动态测度与跨部门网络溢出效应研究北大核心

科学、有效地进行系统性金融风险动态测度与溢出效应评估,直接关系到我国金融体系重大风险的防范与化解。本文基于金融压力指数法进行系统性金融风险动态测度,构建跨部门风险溢出网络,论证多维风险因子对系统性金融风险驱动作用的结构性差异和系统重要性。研究结果表明:第一,危机时期,跨部门风险协同运动趋势明显,风险跨部门溢出方向和强度均具有非对称性。第二,外汇市场、债券市场和房地产市场是主要的风险溢出方,在危机时期,金融机构、股票市场和外汇市场是系统性金融风险重要的传播渠道。第三,股票市场估值水平、投资者情绪和经济政策不确定性对系统性金融风险水平的驱动作用呈倒U型,在系统性金融风险测度指数分布的右尾,大宗商品价格波动的驱动作用最大。第四,随机森林算法测度的风险驱动因子重要度证明,投资者情绪和大宗商品市场价格波动因子对系统性金融风险拐点的出现具有关键性影响。     

商业银行经济资本管理探析

本文简述了经济资本的内涵及管理原理、配置和作用,分析了我国商业银行实施经济资本管理的必要性,探讨了我国商业银行实行经济资本管理的方式与建议.