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股市自2010年以来持续低迷,私募基金发行困难。债券市场在2011年年底凸显难得的投资机会,一些经验丰富的债券投资经理在债券市场下跌之后成立私募公司发行分级债券私募基金产品,有的结构化产品劣后投资者取得了非常高的收益。展望未来,或许债券市场的投资收益会趋于理性化,但是结构化的债券型私募产品很有可能依旧是资产配置中比较好的品种。 相似文献
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本文简要介绍了保本基金的三种投资策略,并在此基础上对我国目前发行的五只保本基金的投资策略及资产配置原则进行了描述并作出评价.本文从理论上对各基金投资策略的有效性进行论证后,又通过数据对其保本效果进行了检验.利用图形与数据,比较了其价值增长线的有效性,基金净值变化的波动性,股票仓位变动的合理性,并通过各项指标,借助主成分分析法,对各基金在一定风险下的收益进行了比较. 相似文献
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证券投资是投资者通过对股票、债券、基金等的投资,以获取收益的重要手段。为了降低风险、稳定收益,证券投资中必须对资产配置方案进行优化。影响证券投资资产配置的主要因素包括基础资产、预期目标、实现预期目标的时间、投资者的风险承受能力和市场风险。艾略特波浪理论是对证券市场走势进行分析的重要理论,包括基本形态、比率关系和时间期限三个重要方面。本文运用艾略特波浪理论构建资产配置模型,对模型进行综合分析,对资产配置方案进行有效的优化。并且通过实证分析,描述了具体的优化算法,对实际投资具有一定的参考价值。 相似文献
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我们判断大盘调整的格局或将延续较长一段时间,因此建议投资者维持较为防御的投资态度和哑铃式配置结构,即在保持相对谨慎的前提下,重点配置重仓防御性较强的低估值板块的大盘蓝筹基金,适当配置重仓收益政策的战略性新兴产业的中小盘成长基金。 相似文献
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一、动态资产配置策略资产配置是基金资产管理的决定性环节,也是决定投资组合相对业绩的主要因素。随着金融市场的发展,单一资产投资方案难以满足投资需求,投资者需要在收益和风险之间平衡而进行资产配置,以确定投资于各投资品种的资金比例,资产配置可以把不同的资产配置给不同 相似文献
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经过近8年的发展,QDII基金不仅在产品多样化布局方面已然成型,为投资者分散单一市场风险、实现资产配置的国际化和多元化提供了有力支撑,而且伴随投资经验的不断积累,其投资管理能力也在不断提升,为投资者带来了丰厚的回报:2012年以来持续实现正收益,进入2014年更有超过9成的QDII实现了正收益,简单平均正收益高达5.58%,超越同期国内基金整体水平。 相似文献
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本文从前十大重仓股占比、股票集中度、行业集中度、投资区域集中度、夏普指数等指标研究基金系QDII资产配置策略与其收益的关系。统计数据结果表明,过于集中的资产配置对QDII基金收益产生了负效应。同时,QDII基金在成立时机选择、资产配置和外汇投资战略上都欠妥当。由此可见,对于QDII产品而言,资产组合的构建需要符合分散国内系统性风险的原则,否则不会使QDII这种外汇投资基金具有特殊的优势。 相似文献
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基金买入策略,本身不具有投资组合的仓位调整功能,所以其无法应对买入后的市场波动.因此,笔者介绍两种常见的投资仓位调整策略,投资者可以通过调整仓位应对市场震荡. 相似文献
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基于权责一致原则是否应该赋予个人在资产型养老金市场化投资中的选择权,是理论和实践层面亟待明确的重大论题。本文以黄金、股票、国债分别代表避险资产、权益类资产、固定收益资产,并据此构建投资组合;以活期存款利率为基准,将资产配置全过程划分为上升期、下降期和盘整期三个阶段;基于线性损失厌恶效用函数实证研究损失厌恶投资者的资产配置行为,计算不同情形下大类资产的最优配置权重和收益率,并与其他模型进行比较分析。实证结果表明,个人账户养老基金对不同大类资产的最优投资权重,随市场趋势及投资主体风险态度的差异而出现分化。这为资产型养老金制度下个人投资选择权的设计提供了参考。 相似文献
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不同于寻找具有超额收益“证券”的股票市场主流投资方法,根据历史投资绩效来“选人”,即寻找“聪明投资者”可为构建有效的投资策略提供新思路。本文利用我国投资者全账户交易信息,根据历史投资绩效界定“聪明投资者”,并探索其获得超额收益的原因。结果显示,我国股票市场存在“聪明投资者”,在牛熊市中均可获得显著的超额收益;相比其他投资者,“聪明投资者”风险偏好较低但能获得超额收益,即不是因为他们高杠杆融资和配置更多风险资产承担风险而获得风险溢价,而是因为这类投资者具有更好的仓位管理能力、市场风格适应能力及显著的选股能力。本研究拓展了对我国这一部分特殊群体投资者行为的探索,结论可以用于构建具有实践意义的投资策略。 相似文献