我国商业银行外汇套期保值策略研究

国有商业银行作为我国外汇交易的主体,在国家外汇改革过程中承担着最大的外汇风险。本文就商业银行外汇套期保值的特点,通过对西方发达国家常见的一些操作策略进行了研究,对国有商业银行应采用外汇套期保值策略提出了以下两点建议。"!在运用远期外汇交易以及外汇期货交易的时候应采用积极主动的套期保值策略,特别应该避免采用不加分析的对其所有敞口头寸进行完全保值的策略。"#应该把银行的利率风险与外汇风险视为一个整体并进行同步套期保值。     

利率风险与外汇风险的同步套期保值

国有商业银行作为我国外汇交易的主体,在国家外汇改革过程中承担着很大的外汇风险.本文就商业银行外汇套期保值的特点,通过对西方发达国家常见的一些操作策略进行研究,进而对国有商业银行提出了以下建议:应该把银行的利率风险与外汇风险视为一个整体并进行同步套期保值.     

金融衍生品对商业银行信贷风险控制的影响研究

近年来,许多中国企业从事金融衍生品交易受到重创并陷入财务困境,给相关银行带来巨大的信贷风险。本文从商业银行信贷风险控制的角度,首先探讨了企业利用金融衍生品进行套期保值的积极意义以及该业务一旦转化为投机给企业带来的巨大风险,发生这种转化的关键原因是其内部控制失效。商业银行不应对正常套期保值的企业惜贷,但必须对涉及金融衍生品交易的企业贷款提高风险意识,一方面要严格监控贷款企业的相关内部控制机制,另一方面也要建立银行自身与衍生品交易企业贷款有关的内部控制机制,这一机制包括事前防范、事中监控和事后处理三个方面。     

套期保值贷款

套期保值贷款业务,是指利用期货市场套期保值对冲现货市场商品价格波动的风险,来锁定贷款企业的成本或利润,使其能够按时还贷,进而达到提高银行信贷资金安全性的目的。     

商业银行套期保值会计应用研究

套期保值是企业规避风险的一种重要手段。近年来，随着中国经济融人全球化程度不断加深，我国企业面临的各类风险日益增加，套期保值越来越受到人们的重视。商业银行经营活动本身的特性决定其本质是经营风险的营利组织，对金融市场价格变动的敏感性也更高。这必然要求商业银行采用包括套期保值在内的各种有效手段，将风险控制在可承受范围内，实现风险与收益的最佳配比。     

关于套期工具在人民币升值背景下运用的思考

套期保值是国外发达国家一种很流行的银期合作业务。我国金融监管政策的走向将为银期合作提供良好的发展空间,国内期货市场的繁荣发展为银期合作业务拓展创造了大好时机,商业银行研发适应期货市场的信贷产品将成为未来跨市场信贷品种的趋势。本文针对当前人民币升值态势,企业结合自身业务特点,利用金融工具进行外汇套期,获取最大收益。     

固定利率贷款套期的会计问题探析

作为新的信贷产品，固定利率贷款将银行暴露于利率变化的风险之中，必然要求银行运用相应的套期工具进行套期，进而产生了套期活动的会计问题。然而按照《国际会计准则》第39号及财政部近期发布的“套期保值”和“金融工具确认和计量”两个准则征求意见稿的规定，固定利率贷款套期活动的会计处理结果却难以体现套期的目的。     

期货套保的会计处理

套期保值是企业规避风险的重要手段之一,在发达国家已经有较普遍的应用,但在我国则是刚刚兴起.本文结合新的企业会计准则,对期货套保的会计处理进行了研究.首先,本文对期货套保的概念和会计处理进行了分别的介绍,结合实例,详细阐述了公允价值套期、现金流量套期的应用.然后针对从如何确定预期交易的现金流量套期、加强对套期保值会计的审计监督以及增加有关会计科目角度对现行套期保值会计准则中存在的问题进行了介绍,最后,在问题基础上,本文提出了相应的对策建议     

生产型企业套期保值有效性及其绩效评价

本文就生产型企业的套期保值行为做了系统性的研究.首先,明确了生产型企业参与期货市场的目的在于套期保值.其次,针对现有的套期保值理论不适于解释说明生产型企业的套期保值实践这一现状,提出了生产型企业套期保值界定准则.再次,为了强化企业对套期保值风险的规避,提出了套期保值有效性界定准则.最后,从市场评价和内部评价两个维度,建立了套期保值绩效评价体系.     

试论商业银行如何运用套期保值方法防范利率风险

随着利率市场化改革的不断深化,商业银行将面临利率市场风险,本文就如何运用套期保值原理防范利率风险作一些简单的论述。     

试论商业银行如何运用套期保值方法防范利率风险

随着利率市场化改革的不断深化,商业银行将面临利率市场风险,本文就如何运用套期保值原理防范利率风险作一些简单的论述。     

最小VaR套期保值比率研究

本文提出了最小VaR（风险价值）套期保值比率。与最小方差套期保值比率相比,最小化套期保值资产组合VaR套期保值比率,能够较好地反映金融资产收效率数据通常具有的尖峰厚尾、波动簇集等特征,提高了计算的准确性,从而更为精确地测定套期保值资产组合所面临的风险。实证研究结果表明,在动态预测中,使用最小VaR套期价值策略的预测效果优于最小方差套期保值策略,为投资者利用期货市场套期保值,估计和控制风险提供了一个有效手段。     

期铜市场套期保值——基于江铜的案例分析

本论文首先阐述了中国铜行业的现状,期铜市场的发展状况,套期保值的原理、作用及意义.进而详细分析了江铜集团套期保值的成功案例:包括介绍集团历史、主营业务及其风险敞口、套期保值历史;同时讨论了江西铜业的套期保值策略,并且通过分析公司财务数据进而体现套期保值的作用.     

中国玉米期货市场套期保值绩效实证研究

本文运用2004年9月至2010年12月中国玉米期货市场和现货市场交易数据,借助OLS、B-VAR、ECM和B-GARCH等计量模型对中国玉米期货市场套期保值的比率进行了测度,并利用套期保值的绩效衡量指标对中国玉米期货市场套期保值的绩效进行了实证研究.研究结果表明:中国玉米期货价格和现货价格之间存在着长期均衡关系;套期保值的期限越长,绩效越明显,说明中国玉米期货市场初步发挥了规避玉米现货价格波动风险的功能.对同一套期保值期限来说,运用不同的套期保值策略,套期保值的绩效差别较大,因此,套期保值者要根据自身现货经营情况选择适当的策略来进行套期保值操作,以最大限度地规避现货生产和经营风险.     

基于风险最小化套期保值模型对静态套期保值策略下的套期保值比率及套期保值绩效的研究

本文基于风险最小化套期保值模型对静态套期保值策略下的套期保值比率及套期保值绩效理论,分析我国股指期货的交易数据,从而选取适合我国股指期货市场的套期保值模型。     

基于风险最小化套期保值模型对静态套期保值策略下的套期保值比率及套期保值绩效的研究

本文基于风险最小化套期保值模型对静态套期保值策略下的套期保值比率及套期保值绩效理论,分析我国股指期货的交易数据,从而选取适合我国股指期货市场的套期保值模型。     

时间序列方法和衍生品定价模型在套期保值中的应用与绩效比较

研究时间序列方法和衍生品定价模型在套期保值中的应用以及比较其套期保值有效性问题,不仅可以解决套期保值比率的计算问题,而且能够为我国铜企业的套期保值业务提供有理论指导并且切实可行的套期保值方法。本文从马柯维茨投资组合理论出发,把时间序列方法和衍生品定价模型运用到我国铜期货市场的套期保值,并实证比较分析了两种方法在样本内和样本外的套期保值效果。结果显示:在样本内和样本外,由于考虑了期货价格与现货价格的协整关系,ECM-BGARCH模型比衍生品定价模型具有更好的套期保值效果。     

我国电缆企业进行铜期货套期保值的实证分析

铜期货是上海期货交易所的主要交易品种。研究铜期货的套期保值策略对铜交易量大的企业具有重要意义。本文期货的套期保值原理对电缆企业的铜期货套期保值进行基本分析,并利用ECM模型测算最佳套期保值比率。最后提出了套期保值风险管理的措施和相应结论。     

沪深300股指期货的套期保值比率研究--基于多种模型的结果对比分析

套期保值的作用是股指期货在金融市场上的一次重要的应用,其效果取决于合理的套期保值比率。文章基于最小方差套期保值原理,建立VAR、VECM、GARCH-BEEK模型对股指期货的套期保值效果进行分析,进而得出套期保值的最优比率。研究结果发现：在进行套期保值时,从模型类型上看,动态模型估计的最优比率进行套期保值的效果要好于静态模型,从合约类型上看,月度合约估计的最优比率进行套期保值的效果要高于季度合约,在静态模型中当月合约的套期保值效果最好,在动态模型中下月合约的套期保值效果最好。     

中国外贸企业运用远期外汇套期保值策略研究

为了探讨适合我国外贸企业的套期保值模式，本文研究了西方主要的套期保值策略，发现有选择性的套期保值的风险回报要高于无务件的套期保值．因此，我们建议我国外贸企业也采用选择性的套期保值策略。