中国银行业系统流动性风险考察与控制——基于资产抛售价格视角

基于银行业在宏观风险来临时出现的流动性不足和系统性风险,通过建立 DSGE-VAR 模型,考量银行业在宏观经济运行框架下的系统流动性风险,结果发现:银行同业借贷、其他证券资产和交易性负债业务的综合作用会使得银行系统流动性风险总体增大,银行如果想要降低存款提取率对其流动性的影响,就要在银行间市场停止拆出资金、出售政府证券及其他流动资产,并出售潜在的流动性较低的资产.从监管层面来讲,应当通过监管的引导效应将交易性负债进行转化,引导同业借贷和其他证券资产业务向平衡区域集中,并在一定范围内减少银行其他证券资产业务的规模.     

流动性监管对商业银行风险承担的影响--基于中国银行业监管改革的断点回归分析北大核心

本文构建理论模型分析流动性监管影响银行风险承担的传导机制,发现流动性监管对银行风险承担的影响取决于资产端和负债端中介效应的净影响。在此基础上,本文以2007—2019年中国51家商业银行为样本,运用断点回归模型检验流动性监管对银行风险承担的影响。结果发现,提高流动性监管要求,短期内会显著降低银行单位资产盈利能力,进而加剧银行风险承担行为,但长期会提高银行单位资产盈利能力,进而降低银行风险承担水平。进一步的中介效应分析发现,流动性监管要求与银行单位资产盈利能力呈U型关系,即提高流动性监管要求在长期会提高资产回报率,进而降低银行风险承担水平,但流动性监管对银行负债融资成本的影响不显著,说明流动性监管主要通过资产端影响商业银行的风险承担水平。     

金融创新对金融稳定的影响机制研究——基于资产证券化的微观金融视角

本文在改进现有文献的研究模型的基础上,从微观金融视角研究单个银行机构参与资产证券化业务的决策行为及决策效果,从包括资产证券化业务在内的金融产品创新对金融稳定的影响的角度,分析了资产证券化与次贷危机之间的关系.研究发现,资产证券化放大了银行的财务杠杆加剧了资产价格的波动,从而影响金融稳定;资产证券化将资本市场、信贷市场和实体经济紧密联系起来,促使资本市场上的波动演变为实体经济的波动;而当银行在危急中获得救助时,并不会增加对实体经济的融资,反而会更加惜贷并倾向于增加其在中央银行的储备资金或持有证券化资产,从而可能导致金融危机演变为经济危机.因此,有效的救市措施应是从资产方处理银行的“问题资产”,而不仅仅是从负债方解决其融资来源问题.     

金融科技对传统银行行为的影响——基于互联网理财的视角

本文使用2011-2015年263家银行的年报数据和北京大学数字金融研究中心基于蚂蚁金服用户数据构建的地市级数字金融普惠指数,探究金融科技的发展对银行行为的影响。研究发现金融科技的发展实质上推动了一种变相的利率市场化,改变了银行的负债端结构,使得银行负债端越来越依赖于同业拆借等批发性资金。负债端结构的改变导致银行资产端风险承担偏好上升,但是借贷利率和净息差都有所下降。即银行选择了更高风险的资产来弥补负债端成本上升所造成的损失,但并没有将成本向下游企业转移。此外,本文还发现规模越大的银行受到金融科技的冲击越小。     

短期跨境资本流动、金融科技与银行流动性囤积

本文根据2011-2022年中国216家商业银行的面板数据,研究了短期跨境资本流动对银行流动性囤积现象的影响及其异质性特征,并构建商业银行金融科技指数,探究金融科技是否发挥调节作用效果。研究结果表明：第一,跨境资本流入强度、流出强度以及总流动强度的上升均显著提高了银行流动性囤积水平,造成流动性负债向非流动性资产的转换出现阻滞,并且这种影响主要来自于投机性跨境资本;第二,银行金融科技应用可以通过提高银行风险容忍度、降低银行信贷错配程度来缓解短期跨境资本流动对银行流动性囤积的影响;第三,进一步分析显示,短期跨境资本流动对银行流动性囤积的影响存在边际递减效应,金融科技的调节效应则存在条件边际递增效应。本文研究结论对于我国金融账户开放进程中有效防范银行业系统性风险,以及借助金融科技手段赋能实体经济发展具有一定参考价值。     

“大资管”时代银行投行业务转型思考

随着监管层对资产管理业务不断出台新的监管政策,扩大了资产管理业务的范围,降低行业门槛,证券公司、基金管理公司、银行、保险公司、信托公司之间的竞争壁垒被打破,资产管理市场上已逐步变为混业经营,资产管理行业已进入"大资管时代"。同时,随着金融脱媒、利率市场化的加快,直接融资在社会融资总规模的的比重逐渐提高,银行资产端和负债端的"利差"收入被逐步压缩,拓宽非利息收入来源,改善盈利结构将是商业银行不得不做出的转变。投资银行业务具有占用资本少、风险可控、收益高的特点,可以拓宽收入来源渠道,实现收入多元化,是高附加值的中间业务。通过大力发展投资银行业务,将使银行得到更多的中间业务收入,从而改善收入结构,提高盈利能力。     

江西法人银行业机构流动性风险研究

在经济金融全球化背景下,美国金融危机必然蔓延全球,导致全球经济金融危机。中国银行业虽然在这次全球经济金融危机中没有受到严重的直接冲击,但自去年初开始实施从紧货币政策后,银行业特别是中小银行业机构的流动性问题已备受关注。江西法人银行都属于小银行,从目前相关指标分析,江西法人银行发展态势良好,流动性风险较小,暂时不存在流动性问题,但风险隐患值得关注。因此,要扩大银行资本规模,提高银行竞争实力;增强负债扩张能力,优化负债动态结构;加强资产业务管理,合理配置资产结构;健全流动性管理机制,加强流动性监测和预警;改善外部监管环境,增进银行与社会沟通;努力防范金融风险,维护金融体系稳定。     

金融开放促进经济转型的国际经验

金融在社会经济中具有重要地位,所以金融开放会通过直接机制和间接机制影响国内经济转型。其中直接机制是通过金融市场或金融服务业的开放,促进金融业的转型。间接机制是通过资本和金融账户开放,即通过影响汇率变化对资本流动进而间接影响国内经济结构转型。本文分别探讨日本、韩国、新加坡金融开放对经济转型的影响。     

资本市场与政策性银行的业务创新

政策性银行要想对经济发展起推动作用，必须随着经济金融环境的变化不断进行调整。面对经济金融化进程中资本市场的迅速发展，政策性银行应充分利用资本市场，把资产业务、负债业务与资本市场进行有机的结合。本在论述强化政策性金融的现实要求基础上，对政策性银行资本市场运作的理论基础进行了探讨，并以国家开发银行为例，探讨政策性银行如何利用资本市场以促进政策性功能的发挥。     

跨境资本周期性波动对中国银行部门的风险溢出机制分析

本文从周期角度出发,构建结构模型和双重△CoVaR模型,探究跨境负债和资产的扩张或收缩对银行部门的风险溢出机制。结果显示:第一,跨境资本周期性波动对银行部门具有显著的风险溢出效应,跨境负债波动的溢出效应强于跨境资产。第二,跨境资本周期性波动通过影响中小银行风险承担和风险实现以及大型银行的风险放大作用影响银行部门。特别地,股份制银行在受冲击和风险放大方面均具有重要作用。第三,跨境资本扩张带来的风险承担会显著提高未来银行业系统性风险实现水平。本文为提高跨境资本管理质量提供了科学依据。     

利率市场化对河南地方银行的影响

河南地方银行规模较小且差距大,传统存贷款业务占比下降、同业业务快速增长造成对实体经济的金融支持力度下降并导致融资难和融资贵;同业业务、批发融资的快速增长致使利率敏感性资产和负债增加,更易遭受利率波动影响;地方银行在与大银行以及以“担保公司”为代表的非正规金融等传统金融之间竞争的同时还要面对互联网金融等非传统金融的竞争;短期内地方银行仍然会依靠规模来保持盈利水平,因而融资难现象会缓解,但由于贷款市场的竞争不充分贷款利率并不会大幅下降,融资贵现象短期内会持续;风险管理能力、风险定价能力较弱;需要关注利率风险、流动性风险以及系统性风险。     

资本市场发展与商业银行资本市场业务创新研究

一、资本市场业务与商业银行资本市场业务发展(一)资本市场发展与商业银行改革开放20多年来,资本市场的发展一直是推动我国融资体制变革、金融创新的重要动力。资本市场的发展加深了资本市场与货币市场的联系,同时对商业银行经营产生了全面而深远的影响。首先,在负债业务领域,股市发展引发的商业银行“脱媒化”趋势十分明显,并进一步约束商业银行的资金运用及信贷投放能力,导致银行信贷增速的明显下降。其次,在资产业务领域,优质客户可以通过直接融资替代银行贷款,从而影响了银行贷款规模的有效扩张,并导致商业银行的实际利差持续缩小。此外…     

我国银行业实施内部评级法的挑战与对策

与其它金融机构不同,银行有着特殊的资产负债结构。以大量短期负债和低流动性资产为特征的高短期负债比例常使银行的稳定性受到诸多因素的威胁。一般认为,对银行资本的特殊要求是一方面可以保护银行的客户在不对称信息下的利益,另一方面可以保持银行业的稳定,避免银行通过其在社会资源分配和支付系统中的中心地位把风险传递到整个银行业。     

银行业竞争与企业创新 ——基于融资约束与债务融资成本的视角

本文旨在探究银行业竞争改变企业融资约束,并影响企业创新的影响机制。以2007－2017年的A股上市公司为样本,实证检验银行业竞争通过融资约束和债务融资成本两个渠道影响企业创新。结果表明,银行业竞争程度能够促进企业创新。进一步的异质性研究发现,发明专利创新程度和财务风险较低的企业,银行业竞争对企业创新的影响有所削弱。基于此,政府层面需要进一步推进金融市场改革,尤其是银行业改革;银行层面需要加强自身业务建设及产品创新,从而缓解企业创新融资难程度;企业层面则要通过夯实业务基石以促进自身创新。     

银行开拓资产评估业务浅探

银行开拓资产评估业务浅探林秀萍一、银行开拓资产评估业务的重要性（一）银行开拓资产评估业务是金融改革的必然结果。随着金融改革的深入发展，银行业的竞争日趋激烈。资产、负债等传统业务开拓潜力已不大，这迫使各家银行只能进行战略转移，主动寻找新的战场，从而，竞...     

规范经营视阈下银行从业人员参与非法融资对策研究

近来,随着村镇银行、小额贷款公司和资金互助社等新型农村金融机构的大量涌现,导致金融供给市场出现非理性发展,在这一阶段,监管政策如果不能及时跟进或出现一定时期的滞后性,便会导致一些不规范经营行为的发生.其中,最典型的表现就是少数银行业从业人员参与民间借贷、违规担保和非法集资(以下合称非法融资)等活动.本文试以规范化经营为视角,通过分析银行业人员参与非法融资的原因等来探讨如何应对民间非法融资,以期防范由于人员因素引发的金融操作风险,进而促进银行机构的健康发展     

互联网金融发展对中国商业银行的影响分析

随着互联网和智能终端的不断普及,中国金融发展已然进入互联网时代。我国的互联网金融飞速发展直接动摇了商业银行三大传统业务的根基:互联网金融对银行的资产业务、负债业务和中间业务造成了不同程度的影响,并弱化了银行业传统的优势,因此当前解决银行的转型与改革问题刻不容缓。     

更严格的资本要求会提高资本成本吗？--银行资本监管与低风险异常

银行资本要求须平衡诸多因素，不仅要考虑对资本成本造成影响的各因素，而且要考虑对借贷利率造成影响的各因素。标准理论预言，在完善、有效的资本市场中，降低银行杠杆率将减少其股权的风险和成本，但是整体的加权平均资本成本不变。本文据此展开实证。我们证实优化银行股权既可以降低银行系统性风险（β），同时也会导致银行特殊风险降低。然而过去40年美国的历史数据表明，经过风险调整，银行风险越低，股票回报率越高。甚至依据历史数据进行简单校准，风险加权资产的一级资本风险每增加10个百分点将会导致资本的加权平均成本每年增加60～90个基点。因为银行资产β意味着其平均风险收益只比同期国债收益高40个基点，所以在竞争激烈的借贷市场上，这个幅度的变化将以2或3倍扩展。     

新资本协议内部评级法各参数间影响关系研究

为了提升我国银行业的国际化水平和风险管理能力,银监会对国内部分大型银行提出了实施新资本协议的要求。本文通过对2006年颁布的新资本协议监管资本充足率计算公式的定量研究,力图解释风险参数违约概率、违约损失率、期限对银行监管资本充足率的影响,通过比较银行业务监管资本计算公式的差异,得出如下结论违约概率对资本充足率的影响呈抛物线趋势,巴塞尔委员会对银行零售业务给与了风险优惠政策,银行的不同业务发展倾向对银行资本充足率有较大影响。     

《巴塞尔III最终方案》的影响及应对

《巴III最终方案》致力于提高银行风险加权资产计量的审慎性、一致性、可比性和透明度,主要对有关信用风险、市场风险、操作风险、信用估值调整的计量方法又进行了一定的改进,并且进一步明确提出了资本底线、杠杆率缓冲等方面的要求。巴塞尔委员会的全球定量影响测算显示,新监管规则对各组银行的影响不尽相同,一些银行还将面临资本缺口。由于我国银行资本监管较为严格,各项监管规则修订的影响相互抵消后,对我国银行业资本充足水平的整体影响可能并不大,但考虑到各银行的异质性,不同银行实际受影响程度会呈现差异。为此,我国银行业需坚持实行严格而科学的资本管理,合理确定过渡期,避免对银行风险管控能力、宏观经济和金融稳定产生较大冲击。