转型期农村非正规金融的风险与治理策略探析

农村非正规金融根植于转型期的农村二元金融结构,农村正规金融组织的低效率诱发非正规金融业务的扩张,进而威胁农村金融系统安全。本文阐述转型期农村非正规金融的内涵;揭示了转型期农村非正规金融所暴露的宏观金融政策风险、非正规金融机构道德风险诱发信用危机风险及非正规金融向非法金融演化风险;给出规范农村非正规金融法制环境,革新农村非正规金融监管制度,完善非正规金融市场约束机制等相应风险治理策略。     

农村非正规金融正规化的政策选择

农村非正规金融正规化发展有助于降低违约风险,保障宏观经济政策有效控制,促进金融制度的创新,但农村非正规金融仍然受到主流意识的限制,缺乏有效法律保障和高端专业人才,然而农村非正规金融正规化是推进农村金融制度改革,完善金融监管体系的有效途径之一,因此笔者在法律改革、民众意识、内部治理与正规金融合作四个方向提出了相应的政策建议。     

支持农户经济的农村非正规金融发展模式探析

体制性障碍在限制正规金融机构在在农村金融市场发展空间的同时间接激励了农村非正规金融机构的发展壮大。农村非正规金融机构虽然为农村区域经济发展提供有力金融支持,但亦为农村金融市场的稳定运行埋下风险隐患。研究阐述了农村非正规金融的内涵及其对农户经济的支持作用;从支持农村非正规金融发展的法治环境缺位,非正规金融机构运作机制失范及农村非正规金融机构风险内控体系不完善等方面揭示支持农户经济的农村非正规金融发展的现实问题;给出健全农村非正规金融法制体系建设,完善农村非正规金融监管体系建设及创新农村非正规金融风险控制模式等有效对策。     

中国农村非正规金融的兴起：理论及其实证研究

国家控制下的农村金融是转轨经济中中国农村非正规金融兴起的制度背景。农村非正规金融的兴起是一种诱致性制度变迁。农村非正规金融兴起的过程同时也是中央政府、地方政府和非正规金融部门之间的一个博弈过程。农村非正规金融是有效率的。农村非正规金融的兴起作为一种底层改革，对中国整个农村金融制度的变迁有着重要的意义。     

中国农村非正规金融规模估算

农村非正规金融是指农村中非法定的金融组织所提供的间接融资以及农户之间或农户与农村企业主之间的直接融资 ,其存在表明已构建的农村正规金融无法满足现实与潜在的需求。作为诱致性制度变迁的结果 ,农村非正规金融出现的根本原因是中国农村正规金融制度安排存在缺陷 ,主要诱因是高收益导向的供给和巨大的融资需求。     

农村非正规金融是否提高了农户的信贷可获性?——基于江苏1202户农户的调查

本文基于江苏省农村地区1202户农户的调查数据,采用多项Logit模型和Heckman两阶段选择模型,实证检验了非正规金融是否提高了农户的信贷可获性。研究结果表明:非正规金融与正规金融的服务对象以及借款用途具有显著差异,二者在功能上存在一定的互补性,非正规金融扩大了农村金融市场的服务对象,降低了金融服务的门槛;非正规借贷显著降低了农户受到信贷约束的概率,进而提高了农户的信贷可获性。因此,中国应该尽快出台相关的法律法规,加快农村非正规金融合法化的进程。     

我国农村金融制度变迁——从中央政府成本收益角度的解释

本文从成本-收益角度分析了中央政府主导农村正规金融制度变迁和调整非正规金融政策的原因,认为我国农村正规金融制度变迁可分为三个阶段,建立适合农村企业融资的制度安排是我国农村正规金融制度未来的演变方向,而有关农村非正规金融的政策将逐步放宽,部分非正规金融形式将向政策、法律所允许的金融组织转变.     

吉林松原玉米主产区农户资金需求与农村金融供给——前郭县、长岭县、乾安县、宁江区社会实践调查

以对吉林省松原市玉米主产区三县一区农户资金需求与农村金融供给为案例调查对象,试图了解吉林省松原市玉米主产区农户资金需求与农村金融供给的一般状况,通过走访农户,进行抽样调查,调查结果表明,农户资金需求非常强烈,农村正规金融供给不能完全满足广大农户日益增长的资金需求,非正规金融已日益成为融资的主渠道。正规金融贷款主要用于农户生产性投入,农户的生活性支出主要依靠非正规金融――私人借贷供给。本文针对农户资金借贷需求现状、农村金融供给存在的问题及成因,提出了相应的政策建议。     

中国农户民间借贷规模实证研究

中国农村金融市场呈现正规金融和非正规金融并存的二重结构特征。农户民间借贷是农村非正规金融主要组成部分，因此，考察农户民间借贷规模、特征、演变趋势，对于深化农村金融体制改革具有重要意义。通过对农户民间借贷规模实证研究，笔认为，深化农村金融改革必须全面放开农户民间借贷市场，发展多种所有制形式的合作性金融和商业性金融，加强正规和非正规金融的联合。     

我国农村金融发展与农民收入差距关系研究——基于农村正规金融与非正规金融整体的视角

本文从理论和实证两方面分析了农村正规金融及非正规金融发展与农民收入差距的关系。理论上,农村金融发展与农民收入差距间长期呈倒U型关系;实证上,综合农村正规金融及农村非正规金融相关指标,利用我国1980—2011年相关数据检验显示,我国农村经济发展与农村收入分配间符合库兹涅茨效应假说,但农村正规金融发展与农村收入分配间尚不满足倒U型关系,而更倾向正相关关系;农村非正规金融与农村收入分配间的关系并不显著。上述结论符合我国农村经济和金融发展水平不高、农村金融规模较小且效率较低,农村收入差距不断扩大的实际,因此二者关系应还处于倒U型曲线的左侧。     

信息不对称、金融联结与信贷资金配置——基于农户调查数据的实证研究

针对信息不对称下的农村信贷市场,本文基于金融联结机制模型,分析农户信贷资金配置策略问题,认为,在金融联结机制下,贷款违约的惩罚力度将对信贷资金配置策略产生重要影响,实证证实了在高惩罚的配置策略中,贷款人发放贷款时,其可能更加关注借款人未来偿还因素的甄别和监督;在低惩罚的配置策略中,贷款人发放贷款时,其更多注重有关借款人履约特征方面的甄别和监督。政策含义在于设计有效的正规金融机构和非正规金融部门之间合作的激励机制,强化农村信贷合约有效履行的制度设施,以及在既有的农村金融存量基础上,通过类似于金融联结的农村信贷制度创新,来整合与深化农村金融市场。     

农村金融供给与非正规金融发展

农村金融制度在金融资源配置能力上很弱,导致了非正规金融在农村市场上迅速发展扩大.非正规金融对农村经济发展具有正负两方面的效应.如何规范引导、疏通堵漏是非正规金融进一步发展,为农村经济发展提供资金支持的重要课题.     

促进中国农村普惠金融发展的思路探讨

中国农村普惠金融发展主要目标在于提高农村金融资源配置效率和增进社会公平。为此,农村普惠金融发展应遵循普惠性、市场运作、政府扶持和可持续性等原则。中国农村普惠金融体系由正规金融组织和非正规金融组织所构成。正规金融组织是农村普惠金融发展的主体力量,而非正规金融组织是农村普惠金融发展重要的补充力量。     

利率市场化改革如何影响了农村正规金融对非正规金融的替代性?

本文基于"技术内生效应"的视角研究了利率市场化改革对农村正规与非正规金融替代性的影响。本文指出利率市场化改革对农村正规金融利率调整的效应有三种,分别是直接名义收益效应、农户类型异质的借款人结构类型效应和正规金融机构解决信息不对称与监督问题的技术内生效应,这三种效应导致农村正规金融对非正规金融的替代呈倒"U"形关系。本文的实证研究表明利率市场化改革对正规与非正规金融替代性主要不是源于利率价格变动的名义收益效应,而是与信息不对称问题密切相关的借款人结构类型效应与技术内生效应。本文的政策含义在于,农村利率市场化改革要考虑普惠金融与金融精准扶贫的有效性,同时要考虑农村的信息不对称问题并做好激励机制设计。     

社会学视角的农户金融需求与农村金融供给

本文从社会学视角对农户金融需求与农村社区金融供给状况进行研究。结果表明，农村正规金融主要供给对象是富裕的、拥有较高社会资本的农户；而贫困农户则主要从非正规金融渠道获得金融支持。农户强烈的用于生活性消费的金融需求主要由非正规金融途径提供，农村非正规金融以关系型信用为基础，具有隐性利息。     

农村金融发展问题探讨

我国农村金融体系虽然经过多次改革，但市场效果差强人意。农村正规金融组织收缩农村阵地，留下的农村正规金融组织还存在着资金供给政策的“抑农”倾向。我国农户从银行和信用社等正规金融机构借人资金仅为借款总额的13．94％，从私人或其他非金融机构借人资金高达借款总额的86．06％，大部分资金借贷是在农村内部解决的(何广文，1999)。这些农村非正规金融的组织形式包括自由借贷、银背和私人钱庄、合会、典当业信用、民间集资、民间贴现和其他民间借贷组织(如股份基金会等)，而目前非正规金融的发展又受到中央政府的种种限制。为进一步探讨农村金融的发展问题，我们需要对农村借贷制度有一个深入认识。     

农村非正规金融发展的问题及对策

我国的经济结构呈现典型的城乡二元制,农村经济发展水平直接影响到整个国家的经济发展,而农村金融则对农村经济的发展起着决定性作用.随着市场经济制度的建立,农村对金融服务的需求日益增加,但当前我国农村正规金融仍然存在诸如信贷资金不足等多方面的问题,促使延续了几千年的农村非正规金融呈现蓬勃发展的局面.因此,研究我国农村非正规金融存在的问题及其引导农村非正规金融的良性发展十分重要.     

我国农村非正规金融问题浅析

随着我国正规金融从农村纷纷撤走,非正规金融在农村地区迅速壮大,并为农村社会与经济发展提供了有力的金融支持。然而,由于非正规金融掌握信息的有限性和得不到法律承认与政府保护,所以存在许多缺陷,并对经济的平稳运行产生一些破坏作用。对待农村非正规金融,绝不能简单地否定或取缔它,而应持辩证的观点,扬长避短,因势利导,促其成为正规金融的有力补充。     

农村金融联结激励机制设计与制度安排

正规金融与非正规金融部门间的联结合作有助于增加农村资金供给,扩展农村金融服务边界。因此,本文分析了农村正规金融与非正规金融联结的实践经验,结合经验启示探讨两者之间的最佳联结模式,从农村金融联结主体的选择、贷款利率、贷款规模、联结期限、奖罚机制、风险控制机制及利润分配方案的确定方面设计了金融联结的激励机制,最后提出了相应的制度安排。     

观点摘萃

政府应有效整合农村非正规金融资源□徐璋勇中国西部经济发展研究中心副主任农村金融的问题,很大程度上是由于政府有形的手与市场无形的手的脱节造成的。现在农村金融组织机构遇到的问题是:已有的正规金融组织由于产权的模糊性,难以有效行使所有权、控制权与监督权;同时非正规金融组织的产权虽是独