浅谈股指期货的套利与利用股指期货间接卖空股票

随着我国股指期货推出工作步伐的加快,人们对股指期货的关注度也越来越高。股指期货作为一种金融衍生品,它的推出不仅为我国期货市场投资者开辟了新的投资领域,同时更为重要的是为股票市场的投资者尤其是对证券投资基金等机构投资者提供了规避风险的保险工具,对我国股票市场的稳定和发展具有重大的积极作用。     

股指期货定价研究

本文以股票市场的价格波动形式为前提,提出了基于股票市场波动形式的定价模型。并依据有效市场假说得到了股指期货应遵循的微分方程,最终得到股指期货定价公式。而后又将此模型进一步扩展,提出了基于分形市场假说的股指期货价格应遵循的微分方程和定价公式。最后以沪深300指数期货合约为例对推导出的定价公式进行了实证检验。     

股指期货与股指期货会计

随着股指期货在我国证券市场亮相，股指期货会计这一原不熟知的会计门类也将逐步撩开其面纱。新准则中涉及股指期货会计的规范，散见于第22、23、24、37号等准则以及准则应用指南的“会计科目和主要账务处理”。     

股指期货对机构投资者至关重要

随着金融全球化不断发展，金融风险的传播速度和危害性越来越大。受美国次贷危机造成的金融海啸影响，中国A股市场2007年10月到2008年10月的一年之内指数下跌70％以上，券商、基金、保险、社保等机构投资者大都伤痕累累。我国股市作为一个新兴市场，市场运行不够成熟规范，各类信息对市场的冲击很大，股价和大盘走势震荡激烈。因此，股指期货对于我国机构投资者规避股市风险显得非常重要。     

中国需要股指期货

中国·上海·浦东新区世纪大道1600号，这个地方因为一个机构的存在而聚焦了众多的目光。按照“高标准，稳起步”的要求，中国金融期货交易所在此为股指期货上市扎实准备了三载有余。 2010年1月8日，证监会新闻发言人表示．国务院已原则同意推出股指期货品种。1月12日证监会批准中金所开展股指期货交易。1月15日中金所和证监会同时发布投资者适当性制度的相关文件征求意见稿。据权威人士预计，在制度建设逐步完善后，股指期货有望于4月初上市。至此，中国内地的股指期货上市前景一片明朗。     

股指期货对股市的影响研究

一、概述 用中央财经大学教授贺强先生的话说，如果中国的创业板是十年磨一剑，股指期货就可谓是十六年磨一剑了。自1993年我们国家就开始了对股指期货的探索，可惜限于各方面条件尚未成熟，这个作为金融期货的标志性品种迟迟没有被推出。但机构投资者对于股指期货的热情却并未减退，各方研究机构对于该产品的研究也从未停止过。笔者从国际主要指数期货对市场影响的角度谈一下股指期货到底对金融市场有着什么样的影响。     

股指期货

期指震荡轻仓为宜1月28日收盘,股指期货窄幅震荡,截至收盘,四合约均以微涨报收,其中主力合约IF1102涨0.31%收于3045.8点;IF1103收报3071.6点,上涨12.4点,涨幅0.41%;IF1106收报3129.8点,上涨17点,涨幅0.55%;IF1109报3176.6点,上涨17.4点,涨幅0.55%。2月合约暂时受阻于震荡区间上沿,反弹格局尚未改变。操作上,谨慎持有中线多单,仓位轻仓为宜。     

股指期货:股市风险管理利器

风行国际金融市场的股指期货在国内将以沪深300为标的推出,引起了机构和个人投资者的关注。股指期货具有抗操纵、高杠杆、交易成本低等特性,推出后将成为国内投资者在理财中规避投资风险、优化资产配置和进行套利的工具之一。     

股指期货

3月25日国内股指期货全线收涨,截至收盘,主力合约IF1104报3298.4点,上涨29.8点,涨幅0.91%;IF1105报3313.2点,上涨28.8点,涨幅0.88%;IF1106报3335.6点,上涨30.4点,涨幅0.92%;IF1109报3380.0点,上涨31.2点,涨幅0.93%。上周五是存款准备金上调之日,但股指继续上攻,说明市场流动性依然充沛。建议后市谨慎做多。市场资金较充沛期指可谨慎做多     

浅谈股指期货对大盘的影响

股指期货上市前,机构为了取得指数的话语权,会将手中的持股调整到大盘蓝筹股,进而推升指数。上市后,为了操作股指期货,必须准备一笔保证金,所以会卖出一部分股票筹得现金,进而造成指数下跌。     

股指期货定价方法探析

股指期货是一种发展迅速的金融衍生产品,我国也于2010年推出了沪深300股指期货合约,因此股指期货合约的定价是其最重要研究方向之一.本文吸收和借鉴了国外的研究成果,深入探讨了股指期货的定价问题,包括股指期货的定价模型、股指期货无套利定价的实例分析、股指期货存在无套利区间的原因、影响我国股指期货定价的其它因素及其对策.     

浅析机构参与股指期货套期保值的效果

股指期货上市以来运行情况良好,投资主体也在不断壮大、但是市场参与主体较单一,机构参与套期保值比例非常低,这将不利于股指期货发挥"减震"作用.本文通过对我国股指期货运行状况的介绍,利用回归分析方法,对机构参与股指期货套期保值的效果进行分析.结果表明机构参与股指期货进行套期保值,不仅在收益率不变的情况下,能减少收益率的波动性,而且还将有利于降低机构投资组合的系统性风险.     

浅析机构参与股指期货套期保值的效果

股指期货上市以来运行情况良好,投资主体也在不断壮大、但是市场参与主体较单一,机构参与套期保值比例非常低,这将不利于股指期货发挥"减震"作用。本文通过对我国股指期货运行状况的介绍,利用回归分析方法,对机构参与股指期货套期保值的效果进行分析。结果表明机构参与股指期货进行套期保值,不仅在收益率不变的情况下,能减少收益率的波动性,而且还将有利于降低机构投资组合的系统性风险。     

玩转股指期货

股指期货通常分为投机、套期保值、套利三种交易方式。我们希望能通过对三种交易方式的分析,为您玩转股指期货提供些许帮助。股指期货的原理看似简单,看涨时买进、看跌时卖出是股指期货交易获利的最简单表述。实际上,股指期货的实际操作存在着诸多变数和多种实战技巧。股指期货通常分为投机、套期保值、     

股指期货跨期套利模型研究与实证分析

我国已经推出沪深300股指期货,开始了沪深300指数合约的交易,作为股指期货三大交易类别的股指期货套利交易在股指期货交易中占有十分重要的地位,也是以各大机构投资者为主体的股指期货市场交易主体的关注热点之一.因此,研究沪深300指数股指期货套利交易策略具有很大的现实意义.本文主要对股指期货的跨期套利模型进行研究,利用模拟期货市场的数据进行实证分析,给投资者提供一些股指期货跨期套利方面的建议.     

中国股市需不需要股指期货

股票指数期货是20世纪80年代发展起来的一种新型投资工具，它是以某一股票指数作为标的物的期货品种。股指期货并不是采取实物的方式来进行交割，而是采取现金交割的方式，它具有价格发现，规避风险和资产配置等功能。90年代以来，国际资本流动日益全球化，同时机构投资逐渐成为金融市场上的主导力量，从而对风险管理工具和手段提出了更高的要求。在此背景下，一些发达证券市场和新兴证券市场竞相开设股指期货交易，形成了世界性的股指期货交易热潮。     

机构参与股指期货套期保值的效果分析

股指期货上市以来运行情况良好,投资主体也在不断壮大,但是市场参与主体较单一,机构参与套期保值比例非常低,这将不利于股指期货发挥"减震"作用。文章通过对我国股指期货运行状况的介绍,利用回归分析方法,对机构参与股指期货套期保值的效果进行分析。结果表明机构参与股指期货进行套期保值,不仅在收益率不变的情况下,能减少收益率的波动性,而且还将有利于降低机构投资组合的系统性风险。     

基于ARMA模型的上证50股指期货收益率探究

上证50股指期货是我国三大股指期货之一,其收益率的波动性对我国资本市场的稳定有重要影响。本文从国泰安CSMAR数据库中选取了上证50股指期货2015年5月到2019年1月的月收盘价数据,之后进行一阶对数差分,得到了上证50股指期货的月收益率数据。进行一系列描述性统计分析后,可以发现上证50股指期货的月收益率具有尖峰厚尾性、波动聚集性。由此选择了ARMA(1,1)模型进行拟合,得到的收益率方程有较强的持续性和波动聚集性。为此,本文从投资者、期货公司、监管机构等三个角度提出建议,以降低收益率波动幅度,稳定资本市场。     

我国现阶段推行股指期货的研究

一、国外股指期货市场的发展 20世纪70年代以来,由于受石油危机的冲击,西方发达国家的经济出现了剧烈的动荡,通货膨胀飙升,利率也飘忽不定并大幅上涨,使股票市场遭受了严重的打击,股价狂跌,严重损害了广大投资者的利益.随着机构投资者持有的股票不断增多,其规避系统性风险的要求也越来越强烈.因此,与货币期货和利率期货一样,股价指数期货也是应交易者的避险之需而产生的.     

我国股指期货对股指波动性的影响研究

本文以较长周期的中国沪深300指数为样本建立修正的GARCH模型,通过实证分析来验证股指期货的推出对我国股票现货市场指数波动性的影响效应。从实证结果来看虚拟变量的系数为负,说明我国股指期货的推出对股指波动性影响的方向是平抑波动而非加剧波动。但是虚拟变量的系数没有显著性,说明影响并不明显。这一实证结果说明了我国股指期货的引入达到了制度设计的初衷,我国金融部门可以在此基础上进一步探索衍生产品市场的适度建设。