资产价格对中国投资的影响:基于SVAR模型的检验

采用结构向量自回归(SVAR)模型,对中国1996～2006年间资产价格对投资支出的效应进行了检验和比较.结果发现,房价是影响投资的最重要因素,房价对投资的影响效应大于股票价格的效应.最后提出了相应的政策建议.     

商业银行利率风险计量模型及实证分析--非平移收益曲线条件下的随机免疫策略

传统的久期理论建立在收益曲线平移等严格假设条件上，因而其在实践中的有效性大大降低了。根据Markowitz（1959）等理论可推导出：资产价格的总风险包括收益的方差和全久期向量两部分；假若商业银行采取现金中性（cash neutrality）的资产交易策略，风险计量模型可转换为线性规划问题，从而可以构建基于利率风险最小化模型的随机免疫策略。也就是说，引入随机免疫的理念来替代经典的免疫理论，通过实证分析得出：无现金交易条件下的随机免疫策略能够降低利率风险。     

中国玉米期货市场的价格引导作用究竟有多大?——基于VECM模型的实证分析

基于Johansen协整分析、向量误差修正模型(VECM)以及方差分解等计量分析方法对中国的玉米期货市场、玉米现货市场、CBOT玉米期货市场以及中国大豆期货市场四者之间的动态关系与相互冲击机制进行了深入的研究。研究发现:四个市场的一阶非平稳的时间序列构成了协整关系,即它们之间具备了长期均衡关系,中国玉米期货市场对现货市场以及存在关联性的大豆期货市场具有良好的价格发现与引导功能。但是由于我国玉米产业对外开放程度不够,所以我国的玉米期货在国际玉米定价体系中还没有达到支配性的地位。     

协整向量误设对相关检验的影响

常用于检验既定协整关系的统计量有tDF和tECM两种，但由于真实数据生成过程未知，估计模型中可能存在一定程度的协整向量误设，从而使统计量的分布特征受到影响。本文首先探讨tDF检验的隐含系数约束α=γ，即短期弹性等于先验长期弹性；其次分析零假设下两种统计量的分布特征，以及先验设定γ对信号噪声比q进而对tECM分布特征的影响；最后在局部备择假设下，给出两种统计量的渐近分布，并表明向量误设会降低协整检验的势，其程度与设定误差d正相关。     

我国货币供给增长率与国内产出增长率之间的影响关系检验 --来自MS-VECM模型的新证据

本文使用具有马尔可夫区制转移的向量误差修正模型，描述和估计了我国国内产出和货币供给的区制状态、转移概率和区制相关性，刻画了货币与产出之间的长期均衡关系和短期波动模式。检验结果表明，我国国内产出水平与货币供给水平之间存在长期均衡关系，它们的增长率序列具有显著的三区制状态，不同产出和货币变量的区制之间具有一定的对应关系。货币供给增长率与产出增长率之间的影响关系依赖经济周期的阶段性，这说明经济周期波动和货币政策作用机制均具有一定程度的非对称性。     

公共投资、政府消费与经济增长的协整分析

本文以我国1978～2003年数据为基础,运用协整分析、向量自回归、误差修正模型和格兰杰因果关系的分析框架,研究了我国政府投资和政府消费对经济增长的短期影响与长期关系.其结论是:我国经济增长与政府投资、政府消费之间存在长期的均衡稳定关系;在长期,政府消费与经济增长是正相关的,而政府投资与经济增长负相关;在短期,滞后两期的政府投资是经济增长的原因.     

基于门限协整系统的预测方法研究

某些非平稳时间序列，它们在整个区间上并不存在线性协整关系，而存在非线性协整关系。作者运用门限协整的概念，处理非线性协整问题，把整个区间检验为若干个子区间，分别在每个区间上进行线性协整分析。文中讨论了滚动预测方法。最后，通过上证和深证A股指数的门限协整分析，验证了门限协整系统在预测中的优越性。     

物流服务能力的支持向量机评价

从物流服务能力的定义入手,提出了一种新的小样本情况下基于支持向量机的物流服务能力评价方法。采用1-v-1的分类策略建立了物流服务能力的评价模型,通过案例数据对物流服务能力的评价进行了仿真研究。结果表明,用此方法能够在很短的时间内对物流服务能力做出准确的判断,此评价方法能够为顾客选择物流服务商提供一定的决策支持。     

企业技术创新项目风险评价

为避免技术创新项目风险过大而造成人力、物力、财力的浪费,在确立技术创新项目之前需对各备选项目的风险予以评价.本文在建立技术创新项目风险评价指标体系的基础上,探讨了技术创新项目风险评价的定量化评价方法.     

从商品的交换看小句的类型

根据韩礼德对功能语法的阐述,句子有三大“纯理功能”:概念功能、语篇功能、人际功能。人际功能指在话语情境中说话人和话语接受者之间的互动关系,以及说话人对其所说或所写的内容的态度。对话的实质是语言使用者的交际角色或是给予,或是需求,所交换的商品或是货物和劳务,或是消息。根据所交换的商品不同,说话者所采用的小句表现出不同的语法形式并通过语气表现出来。