利用尾部条件期望方法实现非寿险公司的现金流匹配

依据非寿险公司的负债特性,建立动态财务分析(DFA)模型.通过DFA模型来随机模拟非寿险公司的负债现金流.采用尾部条件期望方法,将非寿险公司的现金流匹配问题转换成一个线性规划问题,并引入置信水平因子对再投资风险进行控制.模拟结果运算表明,置信水平因子越高,现金流匹配成本越高;非寿险公司的可能最佳资产负债匹配方法应该是在现金流量匹配限制下的最优方法.     

关于巴塞尔协议规避银行系统危机的有效性研究

对银行实施监管是银行界的共识,最近几十年来,全球最核心的监管条例无疑就是巴塞尔协议。从巴塞尔委员会成立起,协议的修改和完善就从未停止,但即便如此,世界上两大经济体美国和欧盟都发生了足以载入史册的金融危机。那么,以巴塞尔协议为代表的规制能否彻底解决银行系统危机问题呢?本文以巴塞尔协议作为主要的研究对象,论证仅仅用规制的方式难以避免系统性风险,银行不仅需要市场化的资源配置手段,同时也需要直接的计划调控手段规避系统性风险。     

杠杆率新规对商业银行行为的影响研究

在金融危机背景下巴塞尔委员会对资本监管出台了一系列新规,业界称之为巴塞尔协议Ⅲ,其中一个非常重要的建议是对商业银行实施无风险敏感性的杠杆率限制。本文将在一定假设的基础上,运用线性规划方法,分析在杠杆率和资本充足率双重约束下商业银行的行为。本文认为,巴塞尔委员会寄希望于杠杆率约束对资本充足率约束形成有效的补充,缓释顺周期性,但这种做法同时也降低了风险敏感度,造成监管资本套利。两种约束有可能相互补充,但同时也极有可能相互抵触。     

商业银行风险管理模式探讨

次贷危机在经历了一年多的蔓延后,已逐渐演变成一场波及全球的金融危机.为避免经济衰退,我国政府实施了包括货币和信贷政策在内的大量扩张性政策,2009年上半年商业银行信贷巨量新增.在这样的背景下,中国的商业银行需要做的,是加大对信贷资产的风险管理力度和水平,尽全力避免出现商业银行的信用危机.     

基于RAROC的银行表内资产转让定价决策研究北大核心CSSCISSCI

巴塞尔协议Ⅲ的推出,进一步提高了商业银行的资本要求,对有限的资本进行优化配置,是商业银行提高经营绩效的核心。针对我国商业银行以表内资产收益为主要利润来源这一现实,本文提出了优化经济资本配置的一个重要手段就是加速表内资产的流动,这种流动必然涉及到表内资产的转让和定价问题。本文结合巴塞尔协议内部评级法,以风险调整后的资本收益率RAROC为基础,建立一个关于表内资产转让的保留价格模型,并辅之以其他定性定量指标,以此作为商业银行表内资产转让的定价决策参考。     

多重约束下商业银行资产组合管理研究——以X银行为例北大核心CSSCISSCI

商业银行在追求利益最大化的同时,受多重约束条件的限制,但是目前国内外对约束条件下银行行为的研究,缺乏多重约束条件的综合分析,无法发现多重约束条件之间可能产生的制度冲突,本文试图弥补这一缺失。本文以资产组合管理为切入点建立最优规划模型,以X银行的实际业务数据为基础进行数值模拟,对多重约束下的资产组合进行研究。结果显示,在现行收益和多重约束条件下:(1)风险收益仍是影响银行决策的最主要因素;(2)和资本约束相比,信贷规模约束对银行决策的影响更显著;(3)零售产品发展具有较强内在动力;(4)银行具有一定的风险敏感性,但利率市场化和信贷规模管控可能削弱风险敏感性;(5)信贷规模约束对中小企业发展存在抑制作用。     

关于商业银行效率对绩效影响程度的实证研究

本文以14家中国境内上市银行2006～2009年的数据为样本,研究了商业银行绩效与商业银行效率之间的关系,具体而言就是X效率、规模经济、范围经济对银行绩效的影响,研究表明:样本期内X效率对商业银行绩效的影响较大,范围经济影响次之,规模经济影响最小,这说明商业银行应该将主要精力放在提高内部管理水平、整合技术和人力资源、充分利用现有的获利机会等方面。研究同时发现,无论是X效率、规模经济还是范围经济,其对绩效水平的影响程度,都因商业银行规模的不同而产生显著的差异,规模越大的银行,影响程度越低,这说明中小银行在提高银行效率方面更具动力。