一种新的证券投资风险衡量方法初探

证券投资的两个要素是收益和风险,投资者总是希望他的投资能获得较高的收益,但收益往往与风险是正相关的,高收益意味着高风险.投资者关注收益的同时,必定要关心自己证券的风险,那么如何衡量证券的风险成为一个重要问题.     

证券投资如何提高综合收益

当前我国证券市场发展较快,很多机构投资者和个人投资者都积极主动地进行证券投资。投资者进行证券投资,更关注的是投资的综合收益,因而本文从三个方面对证券投资综合收益进行阐述,对提高证券投资综合收益提出了一定建议,为证券投资领域提供了一定的启示。     

谈银行证券投资风险的管理

证券资产管理的目标是把风险限制在一定范围内,并争取收益最大化。证券的收益来自定期的利息收入和本金收益两个方面。因而,证券管理就是要选择合适的组合。证券投资是一项十分复杂的活动,任何投资者都不能保证自身投资永不失误,因此,银行不应只顾获取收益而冒太大的风险,而必须两者兼顾,在自身能力范围内寻求收益与风险的最佳组合。     

证券投资基金经理投资能力的评价

基金评价主要考察的是基金所管理资产的经营情况,一般应包括投资收益、投资风险和基金经理的投资能力三方面内容。投资收益衡量的是资产的保值和增值情况;投资风险衡量的是投资收益的波动情况;而能否在承担最小风险的基础上获得最大的投资收益则是由基金经理的投资能力决定的,基金经理投资能力是基金绩效的决定因素,基金业绩的好坏与基金经理水平高下有直接关系,同时基金经理的投资理念和投资策略还会影响到基金的投资风格。所以说,基金经理投资能力代表了基金的业绩水平,选择基金也就是选择基金经理,当然我们这里所说的基金经理是个宽泛的概念,是指管理基金的整个决策团体。事实上,即使是个体的基金经理对所管理基金的影响也是非常巨大的,优秀的基金经理通常是投资者选择该只基金的重要原因,而基金经理的更换也会导致基金投资者的相应变化。一、证券投资基金经理的投资能力对证券投资基金在一个投资行为周期而言,证券投资基金经理投资能力主要包括以下几方面1.收益-风险搭配能力。也就是所谓的分散化程度。分散化程度既是证券投资基金管理人在进行证券选择和时机选择时要考虑的因素之一,又是两种选择直接造成的结果,它反映了证券投资基金因承担可分散风险而获得的相应收益(损失)。...     

固定收益证券的组合投资策略初探

随着我国经济的迅速发展,居民的投资意识日益增加。,固定收益证券的投资在投资市场中占很大一部分,固定收益证券如何投资才能给投资者带来满意的收益又使得风险最小这是我们需要思考研究的问题。本文将围绕固定收益证券的组合投资的意义和投资策略展开分析。     

关于我国证券投资风险因素、评估及对策的研究

随着我国金融市场的日渐成熟,我国股票种类与投资项目逐渐丰富。由于证券投资受到投资者主观判断和金融市场的双重影响,导致我国证券投资在给投资者带来巨大收益的同时也潜藏着较高的投资风险。对证券投资风险种类、评估方式以及规避措施三大方面展开研究,以期通过本篇研究内容帮助投资者做到高效的风险评估以及时规避投资风险。     

我国证券牛市格局下投机风险的结构与对策

本文从当前证券市场牛市格局中的投机问题出发,分析出证券投机中所面临的风险与对策。从投资者决策选择角度,将我国证券市场投机中的风险划分为主观源风险和客观源风险,这两种风险在不同投资者行为中具有不同的动态关系。在证券市场投机、风险和收益三者之间的决策关系中,在一个相当短的时间（风险水平一定）内,投资者收益变动取决于投资与投机的动态比例及其各自行为能获取的收益。最后提出了防范风险的政策建议。     

你离选基高手只差会看指标的距离

如果单纯从收益率方面不能选出一只满意的基金,那不妨逆向思维一下,从风险收益指标去筛选,说不定会有意外的投资好"基"。在整体环境不太明朗之时,基金投资更加看重安全性。如何选一只安全性高收益高的基金,是当下投资获利的关键。而风险收益正好反映了投资者购买非财政证券所面临的额外风险,因此,通过一些风险收益相关指标,投资者或许能选到一些靠谱的、抗风险能力较强的基金。     

开放式基金的发展与监管

从本质上来讲,不论封闭式基金还 是开放式基金都是金融市场发展到一定阶段而出现的金融工具,基金产生的理论基础来源于以马柯维茨(HarryM.Markowitz)为先驱所创建的现代组合理论,即投资组合的收益为组合内单个证券收益的的加权平均数。而风险却小于其加权平均数。因此,投资于证券组合能够在一定风险水平下使投资者获得比投资单个证券更高的收     

证券投资组合风险及其衡量方法

证券投资的盈利性吸引了众多的证券投资者,证券投资的风险性又使许多投资者望而却步。科学地进行证券投资的组合则是解决这一矛盾的有效方法。证券投资组合指的是证券投资者同时持有多种证券。而不是把全部资金投资于一种证券。它充分体现了“不把鸡蛋放在一个蓝子中”的思想。 大多数的证券投资者都具有“风险烦感”心理。一般说来,证券有两种性质完全不同的风险:一种是可分散风险,一种是不可分散风险。可分散风险又叫非系统风险或公司特有风险,指的是某些因素(如个别公司的经营状况恶化或者在市     

VaR思想在证券投资组合决策中的应用

一、引言 1952年,马柯维茨发表了一篇题为<证券组合选择>的论文,提出了现代证券投资组合理论(简称MPT),用均值描述期望收益,用方差描述风险,投资决策的目标函数是均值和方差,即选择最小的风险和最大的收益.按照现代证券投资组合理论,当市场存在无风险资产时,投资者最优证券投资组合位于资本市场线,至于位于资本市场线上的哪一具体位置,则视投资者对风险的偏好而定.但在实际情况中,投资者往往想在一定概率下确保享有一个最低的回报率,那么这时他将在如何安排证券投资组合呢?为此,本文引入了VaR思想来确定该种条件下的最优证券投资组合.     

保险投资证券基金与投资不动产抵御通货膨胀的能力比较

通货膨胀是现代社会经济的一个普遍现象,实际购买力的下降,持有的货币贬值是不得不面对的一个问题,同时也是投资者在投资过程中面临的重要风险之一.本文通过比较保险投资证券和房地产的收益进行比较,并以实证的方式从收益性与风险性的角度分析了它们的抗通货膨胀能力,对不同时期和不同投资者采取不同投资组合策略提出相应的建议.     

VaR思想在证券投资组合决策中的应用

一、引言1952年,马柯维茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文,提出了现代证券投资组合理论(简称MPT),用均值描述期望收益,用方差描述风险,投资决策的目标函数是均值和方差,即选择最小的风险和最大的收益。按照现代证券投资组合理论,当市场存在无风险资产时,投资者最优证券投     

基于效用函数下的投资组合研究

投资组合是分散投资风险的有效途径。由于投资者既追求高收益,又想尽可能地回避风险,所以关于证券投资组合的最大收益、最小风险投资决策问题,提出了一个兼顾收益和风险的效用函数。对投资组合的选择,实际上是以效用最大化作为选择准则。由于大多数投资者都是风险厌恶者,厌恶风险的投资者其效用函数遵循边际效用递减规律,因此本文选用指数型效用函数曲线。文章首先讨论了Markowitz模型投资组合的有效边界,再利用投资者的效用函数,由根的唯一性定理,首先求出投资者的效用,进而求出最优组合下的期望收益率和方差,最后得到最优投资组合的比例。     

Markowitz的投资组合理论与非系统风险控制

投资者在投资过程中可以通过不同证券之间的组合将非系统风险减小以追求既定收益水平下风险的最小化。在实际操作中,各种金融资产价格变动不是完全相关,投资者在考虑股票相关性的基础上,组合相关程度低的股票,以达到最大限度上降低风险的目的。而且,分散投资应适度,否则,相应的管理费用等过高,投资组合不一定能带来较优的收益。     

组合证券投资决策方法

一、有效边界的数学表达式 风险是指对未来收益的不确定性。为了分散或减少证券投资风险,应对多种证券进行投资。这就是所谓的组合证券投资。设投资者投资于n种证券,各个单项证券的投资收益率为r_1,i=1,2,…,n,其均值和方差分别为R_1和T_1~2。设第i种证券的投资比例系数为w_1,则组合证券的投资收益率为;     

固定收益证券的的综合风险分析及量度简

自金融危机后,投资者青睐固定收益证券以试图规避风险。但固定收益证券在具有稳定的收益的同时,也面临着金融市场中复杂多变的市场风险。本文试图在对固定收益证券的市场风险,包括利率风险、违约风险、流动性风险、再投资风险、通货膨胀风险做出分析和量度的基础上,为投资者提出相关建议。     

艾略特波浪理论与证券投资资产配置

证券投资是投资者通过对股票、债券、基金等的投资,以获取收益的重要手段。为了降低风险、稳定收益,证券投资中必须对资产配置方案进行优化。影响证券投资资产配置的主要因素包括基础资产、预期目标、实现预期目标的时间、投资者的风险承受能力和市场风险。艾略特波浪理论是对证券市场走势进行分析的重要理论,包括基本形态、比率关系和时间期限三个重要方面。本文运用艾略特波浪理论构建资产配置模型,对模型进行综合分析,对资产配置方案进行有效的优化。并且通过实证分析,描述了具体的优化算法,对实际投资具有一定的参考价值。     

第七讲 银行证券投资决策

证券投资是商业银行的重要资产业务,但对我国商业银行来说还较陌生,因此有必要对银行证券投资决策技巧作些常识性介绍。一、影响银行证券投资决策的因素从盈利性观察,银行投资是为了获取最大收益而担负最小风险。不过,最大收益并不是简单地购买那些在当前看来具有最大收益的证券,收益的计算与风险的度量都必须从长远的观点出发,要综合分析影响收益与风险的各种因素,以及证券投资与整个银行经营的关系。(一)证券发行人的信用地位。发行者的信誉往往决定着他们所发行证券价格的波动幅度。如果银行投资     

黄金市场投资组合优化的实证性分析

黄金资产和证券资产同样存在收益和市场风险。本文从实证的角度出发,利用序列二次规划最优化理论知识,构建六种黄金资产的最优资产投资组合的可行性,并成功计算出有效前沿方程,达到了一定的精度。这为不同投资者在各自偏好下收益和风险的决策平衡点,做出了比较可靠的参考。