资本金缺口及各种补充方式利弊分析

资本金来源渠道狭窄，未能建立起动态的可随时补充资本金的良好机制是中国商业银行资本充足率偏低的主要原因。目前国内商业银行资本金补充的需求量相当大并且是动态增长的，为了应对WTO的挑战，需要尽快补充资本金并建立资本金补充的动态机制。资本金补充的方式多种多样，各种补充方式既有其积极的一面，也有其局限性。而且无论以何种方式补充资本金，都会使商业银行的股权结构和债务比率发生变化，影响商业银行的性质及其股东的控制权。因此，商业银行建立资本金补充的动态机制，就必须对各种补充方式进行有效组合：并且依靠内源融资方式。才能在长期内保持股权结构的稳定。     

我国商业银行资本金补充渠道分析

目前，我国商业银行普遍面临资本金短缺问题，必须要寻找新的补充商业银行资本金的渠道。尽管最近国家通过外汇储备补充商业银行的资本金，但这并不是商业银行获得资本金的长久有效的渠道，即使是目前它也不能解决众多的股份制商业银行的资本金补充问题。本认为发行次级金融债券才是商业银行目前解决资本金不足的一个最可行的方式，并且实施的时机已经成熟。     

建立商业银行持续完善的资本金补充机铝——访中国建设银行研究部总经理郭世坤

资本充足率是商业银行抵御风险能力、最终清偿能力、公众信誉和综合实力的反映，已成为整个金融监管的核心和重点。近几年来，我国商业银行通过注资、处置不良资产、引进战略投资者和上市等方式，资本充足率得到较大提高，但随着我国银行业对外开放的继续扩大，迫切需要采取多种方式优化资本结构，多途径、多渠道不断补充资本金，建立持续完善的资本金补充机制，尽快做大做强，以提高抵御风险能力和国际竞争力。总之，目前以及今后的相当长时间里，补充资本金都是我国商业银行的头等大事。为此，本刊记者就这一问题采访了中国建设银行研究部总经理郭世坤。     

次级债发行与国有商业银行股份制改造

资本金的不足,成为国有商业银行股份制改造和规模扩张的瓶颈。商业银行通过发行次级债券补充资本金,能够较快地、大规模地、连续地、动态地补充资本金,是一种市场化的好办法。次级债券的发行在促进商业银行形成多元化资本结构的同时,兼顾了资本风险、融资成本和公司治理。     

国际经验对我国商业银行发行次级债券的启示

所谓商业银行次级债券是指商业银行为补充资本金而发行的、本金与利息的清偿顺序列于商业银行的一般负债之后,先于商业银行股权资本的债券。根据巴塞尔协议,可以将不高于核心资本50%的次级债记入银行资本金,因此次级债在补充银行资本金中的作用越来越受重视,从国际银行业的发展     

试论上市银行补充资本金的意义和形式

在银行同业竞争中,资本金的高低在很大程度上影响了银行的整体竞争力.本文分析了国际商业银行资本金的现状,对比我国5家上市银行目前的资本金状况,认为资本金不足及资本结构不合理是当前上市银行发展面临的一个现实问题,并进一步分析了我国上市银行补充资本金的意义和形式.作者借鉴国外主要商业银行补充资本金的经验,考察了两种补充资本金的形式,结论是:虽然内涵式补充资本金是一种有增长潜力、重要的形式,但是至少在目前来说它不可能是一种最重要的形式;外延式补充资本金,特别是通过发行次级债券和发行可转债这两种方式则具有现实的可操作性.     

我国商业银行资本金补充机制研究

本轮金融危机推动了全球金融监管的改革并催生了<巴塞尔协议Ⅲ>,国际监管改革将作用于国内金融监管以影响中国银行业的经营管理.资本监管是银行审慎监管的核心,资本金补充机制是银行资本金来源的基础,<巴塞尔协议Ⅲ>将推动我国商业银行资本金补充机制的变革和发展.本文通过分析我国商业银行与欧美大银行的资本结构差异,得出二者资本金补...     

国外商业银行的资本金补充机制

资本金是商业银行存在的前提和发展的基础,也是银行对抗金融风险的缓冲器。谈商业银行资本金问题,就不能不说巴塞尔协议。利用和创新巴塞尔协议规定的各种资本工具,是国外商业银行在资本金的构成和补     

我国城市商业银行资本金问题及对策

资本金是商业银行开展金融业务的基础,资本充足率制约着商业银行的经营和发展。我国城市商业银行资本充足水平不高,资本金的补充不能完全满足资产扩张的需要,这将严重影响城市商业银行的可持续快速发展。基于资本金压力长期存在的客观事实,本文对于城市商业银行资本金的有效补充途径进行了有益探讨。     

国有商业银行资本金最佳补充渠道探析

中国加入世贸组织后，为了维护我国银行体系的安全，固有商业银行资本金充足率应达到巴塞尔协议规定8％的要求。与国外银行相比较，即使不考虑不良贷款比例，我国商业银行资本金充足率也低于他们的水平，如果考虑不良贷款，资本金就愈显不足。因此，通过不同渠道补充资本金是现阶段我国商业银行的首要任务。     

商业银行资本工具创新及定价研究

资本工具的创新可以拓展银行资本补充渠道和空间,提升银行补充资本的能力,强化银行业的资本约束,增强风险管理水平,推动商业银行业务转型,增强服务实体经济的能力.本文在阐述我国资本工具的应用及创新背景的基础上,通过建立二叉树模型,探讨了我国新型资本工具定价问题并提出相关建议.     

从公司治理角度探讨国有商业银行资金管理机制再造

建立长效的资金管理机制,对于完善商业银行内部运行机制,优化商业银行公司治理结构具有重要的现实意义.本文将国有商业银行资金管理问题置于公司治理的框架下考虑,分析了我国国有商业银行存在组织架构未能理顺、管理方式和手段落后、资金风险管理水平不高和内部转移价格体制不合理等问题.据此,提出重构资金管理新机制的基本思路,即科学设计资金营运组织架构、提高风险管理水平、全面实行资金集中管理及建立完整有效的内部资金转移价格体系,并指出对于内部资金转移价格的定价可先采取实际成本率和收益率法,再过渡到半市场化法,最终实现市场化法的定价思路.     

借助资本市场发展我国商业银行的策略探讨

商业银行与资本市场之间存在一种既竞争又融合的关系.本文首先分析了当前我国资本市场的发展现状,在此基础上重点讨论了资本市场的发展对商业银行构成的挑战和机遇:资本市场的发展分流了商业银行信贷客户和存款资金,使商业银行面临更大的经营风险和竞争压力;同时,资本市场的发展有利于商业银行负债业务、资产业务和表外业务的拓展、资产质量的改善和资产结构优化.作者最后提出了借助资本市场发展商业银行的具体策略,包括负债业务证券化、积极争取同业存款、创新信贷业务品种、大力拓展表外业务、信贷资产证券化、银行资本证券化、完善信息技术系统建议、加快人才培养和创新市场营销等.     

国有商业银行建立正常资本金补充渠道的探讨

本文首先指出我国国有商业银行资本金的现状以及存在的主要问题,接着探讨当前国有商业银行补充资本金面临的困境,随后探讨四大国有商业银行上市能否作为补充资本金的良好渠道。分析表明,现阶段通过上市补充资本金并不是唯一可行的渠道,最后提出几种可行的补充银行资本金的途径。     

我国商业银行前瞻性资本结构模型构建与实证研究

资本结构研究对以建立现代金融企业为目标的中国银行业十分重要。本文通过深入分析资本充足率、核心资本充足率、股权回报率和平均融资成本之间的关系,提出我国商业银行在转轨时期的前瞻性资本结构模型,并以我国四大国有商业银行为例进行实证分析,进而得到资本结构管理的指标矩阵。这有利于合理确定银行的资本结构,满足投资者的股权回报要求,降低融资成本。国内其他类型的商业银行也可以通过改变参数的方式,以前瞻性资本结构模型建立适应各自规模和定位的估计区间。     

资本约束、风险管理与商业银行成长

基于资本必须覆盖风险命题的要求，银行的风险管理能力决定了银行的资本规模和资本的配置，银行资本管理实质上等价于风险管理，资本约束实质上就是风险约束。资本软约束是制约中国商业银行成长的主要障碍之一，但仅仅致力于资本充足率问题的解决并不能保证我国商业银行的可持续成长，风险约束是制约我国商业银行成长的瓶颈。只有从制度、技术和经营战略等方面入手，不断提高风险管理能力，建立以资本约束为核心的业务增长模式和资源配置方式，尽快实现成长模式由资金约束到资本约束的转变，中国商业银行才能在效益、质量和规模协调发展的基础上实现持续成长。     

资本约束、风险管理与商业银行成长

基于资本必须覆盖风险命题的要求,银行的风险管理能力决定了银行的资本规模和资本的配置,银行资本管理实质上等价于风险管理,资本约束实质上就是风险约束。资本软约束是制约中国商业银行成长的主要障碍之一,但仅仅致力于资本充足率问题的解决并不能保证我国商业银行的可持续成长,风险约束是制约我国商业银行成长的瓶颈。只有从制度、技术和经营战略等方面入手,不断提高风险管理能力,建立以资本约束为核心的业务增长模式和资源配置方式,尽快实现成长模式由资金约束到资本约束的转变,中国商业银行才能在效益、质量和规模协调发展的基础上实现持续成长。     

资本充足率监管与商业银行经营目标的路径选择

满足资本充足率监管要求和实现盈利是商业银行需要完成的两个基本经营目标。本文建立了单期模型，从理论角度分析了商业银行是如何通过调整资本金水平、存贷款总量以及风险偏好等不同的路径选择来实现上述双重经营目标。文章对我国商业银行近年来的经营行为进行实证分析表明，依靠股东注资、上市融资和发行次级债的方式已成为有效补充商业银行资本金以达到资本充足率监管要求的中长期主要路径．而调整存贷款总量和贷款组合的风险偏好是调节商业银行资本充足率水平的短期工具。在此基础上，指出国有商业银行完成上述双重基本指标是一项涉及政府、监管机构和商业银行三位一体的系统工程，     

资本充足率监管与商业银行经营目标的路径选择

满足资本充足率监管要求和实现盈利是商业银行需要完成的两个基本经营目标。本文建立了单期模型,从理论角度分析了商业银行是如何通过调整资本金水平、存贷款总量以及风险偏好等不同的路径选择来实现上述双重经营目标。文章对我国商业银行近年来的经营行为进行实证分析表明,依靠股东注资、上市融资和发行次级债的方式已成为有效补充商业银行资本金以达到资本充足率监管要求的中长期主要路径,而调整存贷款总量和贷款组合的风险偏好是调节商业银行资本充足率水平的短期工具。在此基础上,指出国有商业银行完成上述双重基本指标是一项涉及政府、监管机构和商业银行三位一体的系统工程。     

商业银行二级分支行经济资本管理的问题与对策

随着商业银行进入资本管理时代,经济资本管理逐渐成为商业银行核心管理模式,也是转型道路中同业经济资本管理水平和能力的博弈。商业银行二级分支行位于市场竞争最前沿,是整个经济资本管理体系执行层的着力点,其资本管理如何事关全局。本文以工商银行为例简述了工商银行经济资本管理的,主要运行情况,从二级分支行的视角,指出管理层应通过设计经济资本运作管理流程,给予二级分支行相应配套的支持和制度完善,二级分支行要将EVA和RAROC指标及意义渗透到经营管理的考核、评价和资源分配中,在资本管理流程内规范化和程序化运作,引导和约束经营行为,实现新的健康的经营转型目标。