中国非银行金融机构系统重要性再评估——基于风险倍率扩增综合指标北大核心CSSCISSCI

非银行金融机构作为整个金融部门的重要组成部分,其系统重要性问题对宏观金融风险管理的理论与实践均具有重要意义。鉴于国内现有研究往往忽视或因规模因素忽视对非银行金融机构的评估,以及测算方法因存在系列缺陷尚未达成一致,笔者尝试围绕风险倍率扩增指数、规模和复杂性影响因素,以最大熵客观赋权后形成评估系统重要性机构的综合指标,对现有评估方法形成改进。研究分析了引入非银行金融机构后相对于传统评估结果的差异,并进一步给出不同梯队非银行金融机构的具体评估数值。结果表明,中国平安、招商证券、中国人寿和中信证券等非银行金融机构的系统重要性往往显著高于相关银行,监管部门亦需重视对非银行金融机构的监管,相较于金融机构业务复杂度因素,评价结果并不主要依赖于规模因素。     

2012年全球十大港口中国比重增加

2012年全球港口货物吞吐量前10大港口中,我国的宁波—舟山港、上海港、天津港、广州港、苏州港、青岛港、大连港、唐山港分别揽取全球第一、第二、第四、第六、第七、第八、第九、第十的席位,余下的第三、第五分别为新加坡港和鹿特丹港。据相关数据资料显示,由于中国港口     

公众预期对货币政策效果的影响——基于大数据下公众信息获取的实证分析

基于2011年～2015年的数据,利用搜索量数据构建衡量我国公众信息获取行为的公众信息指数,并利用SVAR模型分析公众信息获取行为对货币政策效果的影响,从而间接证实信息影响下不确定性对政策有效性的作用.结论表明:近年来公众对于经济信息的关注度不断提高,但信息获取行为加剧了货币政策传导过程的不确定性并对政策目标的实现产生了不利影响.因此,货币当局在对公众预期进行引导时,除增加沟通和信息量以外,更应注重信息在利用和解读过程中对公众可能造成的影响.此外,在考虑不确定性的情况下,货币政策工具在产出目标的实现上效果有限甚至存在着失灵的情况,因此稳增长目标的实现需要多种调控手段予以配合.     

非线性计量经济模型的非参数估计方法研究

本文提出使用核估计的方法构造平滑转移模型(STR)的非参数模拟最大似然估计(NPSML),给出了NPSML估计量的构造方法、渐近性质以及相应的核函数和窗宽的选择准则,并利用滑动窗宽算法对估计量的构造过程进行了改进。通过Monte Carlo实验证明,该方法是可靠的,并且当误差项存在序列相关时,此种估计量是稳健的。     

我国高科技园区创新人才培养研究

高科技园区是我国创新人才培养基地的重要组成部分,高科技园区人才培养直接关系园区的竞争力提升及可持续发展。高科技园区人才培养的关键要素包括战略定位、人力资源管理、知识管理和组织学习4个方面,在此基础上探索以科技项目为平台的创新人才培养模式,为高科技园区人才培养问题提供新思路和系统性对策。     

存量流量一致框架下中国银行体系网络抗毁性研究——基于资产价格波动冲击

本文结合货币主义存量流量一致分析框架和未定权益分析法,从兼容宏观审慎中宏微观与时间截面两组维度的角度,研究了资产价格波动冲击下中国银行网络抗毁性.研究表明:(1)网络自然连通度能够较好地反映中国银行体系网络抗毁性程度的动态变化.后危机时代中国银行体系网络的脆弱性程度仍不容忽视.(2)网络抗毁性特征在不同冲击分配策略下的异质风险场景中不尽相同.相对不同属性资产的冲击而言,固定资产价格和银行部门股价的波动对网络抗毁性会形成较强冲击.在选择性冲击分配策略中的强强分配子策略下,中国银行体系的网络抗毁性程度最差,其抗毁性承受能力比对全部节点等分配冲击时更为脆弱.本研究对于复杂金融网络的系统性风险管理具有重要意义,并可为宏观审慎建模和监管提供有益参考.     

企业预期形成与预期偏误--基于企业层面调查数据的经验研究北大核心CSSCISSCI

企业预期被认为是影响宏观经济的重要因素。本文基于中国民生银行和华夏新供给经济学研究院合作编制的民生新供给宏观经济指数调查问卷,将定性的企业调查数据转化为定量数据,通过构建模型描述企业总体经营预期和固定资产投资预期的形成过程,并对企业预期偏误进行测度。经研究发现,企业用工、企业融资以及企业对自身现状的评价不仅是企业预期形成也是企业预期偏误的关键因素,并且这两方面的影响程度和方向会随着企业所属行业类型、企业规模产生显著差异。     

从商业银行角度分析理财产品内在风险

2008年以来，我国理财产品市场成长迅速，整体规模不断扩大，2011年上半年已跃升到8．51万亿。由于缺乏与规模相匹配的成熟监管体系，理财产品的风险敞口正在加大。本文拟从商业银行角度出发探讨理财产品蕴含的风险以寻求风险控制的有效途径。     

基于MF-VAR的混频数据非线性格兰杰因果关系检验

研究目标：提出一种针对混频数据非线性格兰杰因果关系检验的方法。研究方法：在混频向量自回归模型（MFVAR）的基础上提出构造Wald统计量,通过模拟实验和实证研究考察统计量的性质。研究发现：模拟实验结果表明该检验相对于其他混频检验和低频检验具有更优的性质,并且对检验式误设具有稳健性。进一步针对中国经济增长与消费者信心因果关系的实证研究证明,混频检验与低频检验得出的结论有很大差异,混频检验得出的结论更符合经济理论。研究创新：利用自助法修正统计量在有限样本下产生的水平扭曲,利用典型相关分析实现了数据降维。研究价值：在检验不同频率变量之间的非线性格兰杰因果关系时避免了信息损失和虚增。