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由于B-S定价公式是在完全市场条件假设下推导出来的,这与现实存在很大的出入,所以后来的学者就针对市场条件状况,研究了不同市场条件下的期权定价,其中以不确定性市场条件下的期权定价为主,这显然与事实更加吻合。不确定性市场下的期权定价研究主要有欧式期权定价的情形、美式期权定价的情形、二叉树期权定价的情形以及实物期权定价的情形。文章在此基础上,分析总结了在这个市场假设条件下的研究现状,并给出了未来值得深入研究的方向:主要是进一步放松B-S定价模型的假设条件,引入更多的现实因素,深入研究不同市场状况下的期权定价问题。 相似文献
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目前,我国新兴的风险项目评估模型主要为运用有选择权的评价方法,其中以B-S期权定价模型为代表。 1973年,由Black和Scholes发表了股票的期权定价模型,该模型假设期权中标的资产价格服从对数正态分布,同时假设:(1)期权为欧式期权,即期权只有在合约到期日才执行;(2)不存在交易成本和税 相似文献
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实物期权定价理论综述及未来研究领域展望 总被引:11,自引:0,他引:11
本文在对实物期权定价方法综述的基础上,结合实物期权非独占性和复合性的特点,提出了不完全信息下实物期权定价方法的未来研究领域和研究技术路线。这条路线是:在探讨不完全信息下实物期权定价参数的数学描述方法的基础上,从研究不完全信息下独占型单个实物期权定价开始,逐步深化到对不完全信息分享型复合实物期权的定价方法的研究。 相似文献
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将量子概率引入到期权定价是最近几年一个新的研究趋势,也称为量子金融.为了期权定价更方便,文章建立了量子三叉树模型,同时利用量子概率建立了连续量子Black-Scholes(B-S)模型。实例应用和Matlab期权敏感性分析都验证了量子B-S优于经典B-S,从而为连续期权定价提供量子决策的途径。 相似文献
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公允价值的估价技术主要包括市场法、收益法和成本法,其中收益法以未来预期收益折现来确定公允价值。收益法中具体的估价方法包括期权定价模型、折现率调整法和期望现值法。最常用的期权定价模型是B-S期权定价模型;折现率调整法适用于存在合同约定的现金流或现金流容易确定的情况,如果这一条件不具备,可以采用期望现值法。 相似文献
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本文首先介绍实物期权理论兴起的背景,在此基础上对实物期权进行分类。主要阐述了布莱克-斯科尔斯期权定价模型(简称B-S模型)。通过实例对比说明使用B-S模型对投资的扩张期权进行估价比传统的折现现金流量法更合理。 相似文献
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Black-Scholes期权定价模型是期权定价研究历史上的一个里程碑。受当时研究条件的限制,原始的Black-Scholes期权定价模型的假设条件并不完善,故其在准确性以及适用性上存在着不足。本文从原始Black-Scholes期权定价模型出发,基于对红利、交易费用和波动率的分析,在比较原始模型的基础上,对原始模型进行修正,从而整合出新的修正模型。同时,本文选取通用电气作为研究对象,通过市场中真实的数据进行期权价格的实证研究,结果表明修正后的模型在准确性与适用性方面相比于原始模型有了一定的提升。 相似文献
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未定权益的定价是金融工程研究的前沿与热点问题。本文在标的资产的价格服从分数布朗运动的假设下,在风险中性条件下,运用鞅方法,导出了再装期权的定价公式。 相似文献
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大规模定制是一种新的生产方式,但是在实施过程中它会受到企业内部和外部的一些因素影响,以及所应用的实施策略其自身的限制。面对不同的影响,企业须加强内外的整合,有针对性地解决问题。 相似文献
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文章总结了当前我国高技术园区人才流动问题的若干特点,并从制度方面分析了我国人才在园中流动不足的问题。 相似文献
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基于高职高专建筑工程技术专业人才培养方案的需要及近年来钢结构的发展突飞猛进,增设专业选修课程《钢结构施工》以完善岗位所需的能力要求。从《钢结构施工》课程教学内容中抽取其重点内容钢结构施工详图深化设计教学为支撑,弘扬学院"以技能立身,靠素质发展"的理念,培养学生的技能,为学生适应相应岗位工作奠定扎实的基础。论述钢结构施工详图深化设计在具体教学过程中的思路及见解。 相似文献
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装备保障方式转型需求分析 总被引:1,自引:1,他引:0
本文通过对未来作战部队装备保障特点的讨论,分析了当前我军装备模式存在的问题和差距,进一步明确了装备保障方式转型的需求和目标,对于促进我军装备保障方式的转型具有非常重要的推动作用。 相似文献
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所有权总成本法是采购工作中的一项重要方法,其倾向于从全局以及长期的观点,实现企业成本结构最优化。但是这种方法因为其自身特点,在应用过程中有诸多局限。针对这些局限作了分析与探讨,包括量化成本的难度、货币时间价值、部门间的利益冲突以及资金周转等方面,以期为采购人员应用该方法提供参考。 相似文献
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贝多芬一生创作了大量的音乐作品,并且种类繁多。他的音乐作品大多以时代和个人命运为主题,表现了从斗争到胜利、从黑暗到光明、从苦难到快乐的情感历程。贝多芬在自己短短的五十七年生涯里,为人类留下了无价的音乐宝藏。本文从贝多芬音乐创作的角度出发,浅析在不同时期贝多芬音乐创作的风格转变、特点以及艺术魅力。 相似文献